モルガン・スタンレーのアナリストらは、アップルの第３・四半期決算は好調でウォール街の予想を上回る見通しだと述べた。アップルはそうするだろう7月31日第 3 四半期の財務報告書が発表されると、外部の世界は関税政策の変更の下での同社の業績を理解する機会が得られます。モルガン・スタンレーの予測が正しければ、輸入苦境の中でもアップルはかなりうまくいくだろう。
モルガン・スタンレーは投資家向けノートで、為替要因によるさらなる後押しもあり、アップルの製品カテゴリー全体で健全な成長が見込まれると述べた。売上高に関しては、Apple の前年比売上成長率は 5.8% になる見込みです。
iPhoneについては、出荷量の増加と平均販売価格（ASP）の上昇を理由に、同社は予想をコンセンサス予想を2％上回る水準に引き上げた。 iPad と Mac も同様の需要ベースのメリットを感じており、それぞれ 9% と 1% 成長しました。 6月四半期全体では、売上高は907億ドルに達すると予想されている。
アップルの第2四半期アナリスト会見でサービス事業に関するガイダンスが欠如していることは、明らかに投資家にとって問題となっている。彼らは、これと4月30日に発令されたApp Storeの禁止措置が第2四半期の成長の足かせとなる可能性があると考えている。モルガン・スタンレーは、アップルがサービス事業の足かせになるとは考えていないとし、前年比成長率予想を１１．６％に引き上げた。
App Store だけについても、モルガン・スタンレーは前年比 11.6% の成長を予測しています。サービス事業の成長率については、アナリストらは8四半期連続で10～15％の成長となる可能性があるとみている。
アナリストらは、成長率は9月四半期に「底打ち」すると予想されるが、依然としてプラス成長を維持するはずだとみている。同四半期の収益予想は前回予想の957億ドルから965億ドルに引き上げられ、1株当たり利益も1.56ドルから新たな予想値1.61ドルに調整された。
これは、米ドルの若干の上昇、Mac と iPad の売上高の増加、およびサービス収益の伸びの向上によるものです。関税コスト15億ドルを含め、粗利益率の予想は45.3％から46.1％に更新された。
Appleの人工知能への取り組みに関して、モルガン・スタンレーは、今四半期はApple IntelligenceやApple AIに有意義なアップデートは期待しないように警告した。
アナリストらは、投資家がアップルの人工知能の取り組みを評価していないのは、その一因として、グーグル、メタ、アマゾンの取り組みとの比較があると考えている。
モルガン・スタンレーは、アップルが人工知能戦略を完全に最終決定していない可能性があることを認めているが、アナリストらはまた、アップルが人工知能検索エンジンを買収するという考えは「誤解を招く」と考えている。司法省とGoogleの戦いに関係なく、Appleは検索分野で競争するつもりはない。
代わりに、Apple は同様の仮想アシスタント機能を備えたプラットフォームを開発していると考えられています。このプラットフォームは、Siri に基づいて自社開発した LLM テクノロジーと、サードパーティ企業のホワイトラベル テクノロジーを使用したその他のテクノロジーを組み合わせています。
モルガン・スタンレーは、2026年以降のアップル・インテリジェンスのタイムラインの更新や、中国市場の進捗状況に関する更新は予定されていないと付け加えた。
全体として、モルガン・スタンレーはアップルを「オーバーウエート」と評価し、目標株価は235ドルを維持している。