最近、データセンターの銅需要に関する NVIDIA の技術文書により、データ単位の誤りにより市場で「銅不足」の誤った判断が引き起こされました。その後、NVIDIA は関連データを静かに修正し、データセンター分野での銅需要の予想は大幅に引き下げられました。元の論文に戻ると、Nvidia の 800VDC 高電圧直流アーキテクチャを紹介する際、従来のアーキテクチャでは 1 ギガワットのラック 1 台あたりの銅バスバーの消費量が 500,000 トンにも上ることを指摘しました。
マッキンゼーの予測によれば、世界のデータセンターの総容量需要は 2030 年に 219 ギガワットに達するため、このデータは市場で広く注目を集めています。この計算に基づくと、この分野の銅需要は 1 億トンを超えることになります。一方、世界の銅埋蔵量は昨年末の時点でわずか9億8000万トンだった。
さらに、S&P の予測は、2030 年までに世界が毎年 30 ギガワットのデータセンター容量を追加することを示しており、これは Nvidia の論文にある銅需要の 1,500 万トンに相当します。この値は、昨年の世界の銅鉱山総生産量 2,863 万トンの半分を超えています。
需要と供給の大きなギャップは、かつて「銅の終末」についての市場の懸念を引き起こした。多くのメディアは、従来のデータセンターにおける銅需要が持続不可能であることを証明するために Nvidia のデータを引用しました。
しかし、最新の調査では、Nvidia の論文に明らかな変換ミスが含まれていることが指摘されました。単位変換ロジックの観点からは、1 ギガワットは 1,000 メガワットに相当します。 1 メガワットのラックに 200 キログラムの銅を使用するという基準によれば、1 ギガワットのラックの銅バスバーの消費量は、論文に記載されている 500,000 トンではなく、200 トンになるはずです。
コンサルティング会社サンダー・サイード・エナジーは、論文中の「銅50万トン」という表現は「銅50万ポンド」の誤記である可能性が高いと分析した。換算後、銅 500,000 ポンドは約 226 トンとなり、理論値の 200 トンと基本的に一致します。
再計算すると、2030年に世界のデータセンターの総容量が219GWに達した場合、送配電リンクに必要な銅の総量は約4万4000トンとなり、世界の年間銅採掘量の0.15％に過ぎない。
これは、人工知能データセンター分野における銅の消費量が、市場が以前に懸念していたほど高くないことを意味します。
外部からの疑念に直面して、NVIDIA が関連する技術文書のデータを密かに修正し、従来のデータセンターの 1 ギガワット ラックの銅バスバー消費量を 200 トンに訂正したことは注目に値します。この値は原論文に記載されている「50万トン」の0.04％にすぎない。
データの修正に伴い、これまで過度に高かった銅の需要期待も低下した。
