マイクロソフトが発表した財務報告は一部の投資家を失望させ、同社の株価は木曜日に約10％下落し、1日としては2020年3月以来最大の下落となった。株価の急落により、テクノロジー巨人の市場価値は3,570億米ドル縮小した。木曜日の取引終了時点で、その市場価値は3兆2200億米ドルに減少した。
マイクロソフト CEO サティア ナデラ
iシェアーズ・エクスパンデッド・テクノロジー・ソフトウェアセクターで取引されるオープンエンド・インデックスファンドは木曜日に5％下落し、テクノロジー株の比率が高いナスダック総合指数はこの日わずか0.7％安で取引を終えたが、テクノロジー株すべてが下落したわけではない。
メタは昨日、好調な決算と四半期収益見通しを発表してアナリストを驚かせ、木曜日には同社の株価が10％上昇した。
投資家はマイクロソフトの決算報告書にいくつかの不満の点があることを発見した。
中核的な指標であるAzureクラウドサービスおよびその他のクラウドビジネスの収益成長率は39％を記録し、ウォール街の金融データプラットフォームであるストリートアカウントが示した市場コンセンサス予測の39.4％を下回った。同社は、会計年度第3四半期のWindowsシステムを含む「モア・パーソナル・コンピューティング」事業部門の売上高が約126億ドルとなり、市場コンセンサスである137億ドルを下回ると予想している。この新しい四半期の暗黙の営業利益率も予想を下回りました。
マイクロソフトの最高財務責任者エイミー・フッド氏は、社内のニーズを優先するのではなく、データセンターのインフラストラクチャをより多くの顧客に割り当てていれば、クラウド事業の業績はもっと良くなったかもしれないと述べた。
彼女は、「今年の第 1 四半期と第 2 四半期に新たに発売されたすべてのグラフィックス プロセッサを Azure クラウド サービスに導入した場合、この主要業績評価指標の成長率は 40% を超える可能性があります。」と述べています。
マイクロソフト株を「買い」と評価しているメリウス・リサーチのアナリスト、ベン・ライツ氏は木曜日、マイクロソフトはデータセンター建設への取り組みを強化すべきだと述べた。
同氏は「現在、Azureクラウド事業には実行レベルの問題があると思う。同社はデータセンターの建設を本当に加速する必要がある」と語った。
Karl Kosted氏が率いるUBSのアナリストチームは、Microsoftの計算能力配分の決定に疑問を呈した――同社はMicrosoft 365 Smart Assistantなどの製品に人工知能の計算能力を優先しており、このオフィスソフトウェアの追加機能の市場パフォーマンスはOpenAIのチャットボットChatGPTのそれよりもはるかに低い。
UBSのアナリストらはレポートの中で、「スマートアシスタント事業の影響を受け、Microsoft 365の収益の伸びは伸びていない。複数の調査でこの機能の使用量の伸びが弱いことが示されている（使用量増加の関連する兆候を見逃していないか確認するため、調査を再実施する予定である）。加えて、大型モデル市場は現在熾烈な競争があり、資本集約型となっている。マイクロソフトはこれらの投資が価値があることを証明する必要があると考えている。」と述べた。
ウォール街はマイクロソフトに対して完全に弱気というわけではない。マーク・モドラー氏率いるバーンスタイン氏のアナリストチームはマイクロソフト社に「買い」に相当する評価を与え、マイクロソフト社の決定を承認した。
同チームは木曜日の調査報告書の中で、「投資家はマイクロソフト経営陣が今四半期あるいは今後数四半期（コンピューティング能力のボトルネック問題は徐々に緩和すると予想される）に株価を押し上げるのではなく、同社の長期的な発展利益を最優先するという熟慮した決断を下したことを理解する必要があると考えている」と述べた。
エイミー・フッド氏は、同社の設備投資は今四半期に若干減少すると述べた。