Polar Capital のファンドマネージャー、ニック・エバンス氏は、ソフトウェア株が暴落する前に売却する戦略で多額の利益を上げました。同氏は、潜在的なお買い得品を狙う人々に警告した。ほとんどの株は依然としてリスクが高く、この嵐を乗り切ることができるソフトウェア企業はほとんどない。 「アプリケーションソフトウェアは人工知能による存続の脅威に直面していると我々は考えている」とエバンス氏は語った。同氏が管理する120億米ドルのグローバルテクノロジーファンドは、過去1年間で同様のファンドの99％を上回り、5年間で同業ファンドの97％を上回った。
Anthropic PBCのClaude Coworkなどの高度な人工知能ツールがソフトウェア業界に破壊的影響を与えるのではないかという市場の懸念により、今年は関連株が急落している。米国のソフトウェアセクターに連動する上場投資信託は22％下落し、人工知能がコンピューティング需要を促進することで半導体株が上昇したのとは対照的だった。
エバンス氏は、文書作成ツールや給与管理ツールなどのアプリケーションソフトウェアが特に危険にさらされていると指摘した。 Microsoft の小規模なポジションと一部のコール オプションに加えて、ファンド マネージャーは SAP SE、ServiceNow、Adobe、HubSpot など、このセクターの他のすべてのポジションを清算しました。同氏はインタビューで「われわれは今後、これらの企業には投資しない」と述べた。
同氏の見解では、AI プログラミング ツールは大きな進歩を遂げ、既存のソフトウェアの大部分をコピーして変更できるようになりました。これは、従来の企業が人工知能スタートアップとの競争に直面するだけでなく、コスト削減のための新しいツールを開発するために顧客間の内部競争にも直面しなければならないことを意味します。
エバンス氏は、SAP などの複雑なソフトウェア パッケージのプロバイダーの方が回復力が高いのではないかと考えています。しかし同氏は、AIツールが「強力に劇的に強化」されているため、その長期的な評価には大きな不確実性があると指摘した。
1月末の時点で、同ファンドの保有銘柄上位10社のうち7社が半導体企業で、その中にはポートフォリオの10％近くを占める最大の保有銘柄であるエヌビディアも含まれる。エバンス氏は、チップメーカーに加えて、ネットワーク機器メーカー、光ファイバー企業、データセンターに電力・エネルギーインフラを提供する企業についても楽観的だと述べた。