関係者によると、イーロン・マスク氏の宇宙探査技術企業スペースＸは新規株式公開（ＩＰＯ）前夜、投資家から熱烈な注目を集めていた。現在の累計サブスクリプション需要は2,500億米ドルを超え、同社が調達予定の750億米ドルをはるかに上回り、史上最大規模のIPOの1つとなることが予想されている。
この件に詳しい複数の関係者は、現在の申し込み状況に基づくと、スペースX社の今回の発行に対する超過申し込み比率は計画発行規模のおよそ3.5倍から4倍であることを明らかにしており、同社の見通しに対する市場の強い信頼を示している。長期保有に重点を置く複数のファンドが「相当な」買い注文を出したと報じられている。マスク氏自身は市場の信頼を高めるため、ロードショー中に潜在的な投資家とのいくつかのオンライン会議に短時間出演した。
関係者によると、スペースXはまだIPOマーケティングのロードショー段階にあるという。当初の取り決めによると、スペースＸ社のグウィン・ショットウェル社長とブレット・ジョンセン最高財務責任者（ＣＦＯ）は９日、ニューヨーク州マンハッタンのミッドタウンでモルガン・スタンレー共同社長ダン・シムコウィッツ主催の昼食会に出席し、約３００人の機関投資家と対面で同社の事業や発行の取り決めについて話し合う予定だ。
市場参加者は、このIPOの最終価格と割り当て結果が木曜午後に決定されると予想している。現在開示されているサブスクリプション規模は依然として意図的なサブスクリプションであり、最終的な割り当て額は正式な価格設定に従う必要があります。この件に詳しい複数の関係者は、一部の大手機関投資家はIPOプロセスの後半で注文を提出することが多く、全体的な応募データは将来も変わる可能性があると指摘した。
この注目度の高い IPO は、世界の資本市場のボラティリティが高まる中で行われました。ナスダック総合指数は、1日としてはここ1年以上で最大の下落を記録した後、このところ下落を続けている。ビットコイン価格も火曜日には２．８％下落し、今年１月の高値から約３７％下落した。一部のアナリストは、最近の市場の売り圧力の原因の一部は、スペースXのIPOに参加するために資金を集めている投資家が他の資産の保有を減らしていることにあるのではないかと考えている。
ロードショー資料とIPO申請書類の中で、スペースXはロケット打ち上げ事業とスターリンク衛星インターネット事業の成長の可能性に焦点を当てた。同社の投資家向けプレゼンテーションによれば、スペースXのミッションは過去3年間、軌道に投入される総質量の「過半数のシェア」を占めており、世界の商業打ち上げ市場における同社の優位性が裏付けられている。
従来の航空宇宙および衛星インターネットに加えて、SpaceX は投資家向けに人工知能と宇宙データセンターを中核とした新しい青写真の概要も示しています。同社はロードショーで、自社のAI関連事業が最大23兆ドルの潜在的な市場機会に直面していると提案し、スペースXは「地上インフラの限界を突破し、宇宙でAIコンピューティング能力を構築できる唯一の企業」であり、将来的には「非常に強い需要」が見込まれると主張した。
スペースXは投資家向けのプレゼンテーションで、米国の大規模インフラプロジェクトに対する進捗の遅れと抵抗の強さが一因で、米国は電力生産とコンピューティング能力の拡大で中国に後れを取っていると指摘した。同社は、SpaceXの打ち上げ能力を利用してデータセンターや関連インフラを宇宙に展開することで、地上電力とコンピューティング能力の成長が限られている問題をある程度緩和できると期待している。
「宇宙へのアクセスコストを大幅に下げることで、地球上で最も差し迫った課題のいくつかに対処するという会社の使命を拡大することができます。」 SpaceXは資料の中で、「これには、Starlinkプログラムを通じて、まだインターネットに接続していない30億人以上の人々にインターネットアクセスと人類共通の知識を提供する努力が含まれる」と述べている。
SpaceXは、今回のIPOの具体的な条件や前述の市場の期待についてのコメント要請にすぐには応じなかった。この取引に関する情報はまだ非公開であり、ロードショーに参加した多くの人々が匿名を希望した。同時に、投資家心理とマクロ環境が絡み合う影響を受けて、流通市場のパフォーマンスにおいてスペースXの高い評価とオーバーサブスクリプションが継続的に検証されるかどうかが資本市場の焦点であり続けるだろう。