生成型人工知能チップが世界のメモリ生産能力を大量に消費する中、アップルは多くの製品の全面的な値上げを相次いで発表しており、その結果は「遅かれ早かれ起こる」とみられている。このような背景から、Appleは現在、コストだけでなく、DRAMの供給不足によってiPhoneなどの主力製品の出荷がブロックされることを回避する方法にも懸念を抱いている。これは、ブラックリストに載っている中国のストレージメーカー長新メモリからDRAMを購入する許可を得ようとする米国政府による同社の最近のロビー活動も説明している。しかしアナリストらは、たとえアップルがCXMTをサプライヤーとして加えたとしても、全体的な価格と供給の緊張は根本的には修復されないと指摘している。本当の目標は、将来的に深刻なメモリ不足が発生するリスクを軽減することです。

Tianfeng International Securitiesのアナリスト、Ming-Chi Kuo氏は、現在のDRAMの需要と供給のギャップは基本的に「確認」されており、2027年まで拡大し続けるだろうと述べた。彼の見解では、これがAppleがCXMTが正式に「エンティティリスト」に含まれないことを期待してホワイトハウスに働きかけた本当の理由でもある。圧力は、純粋なメモリのコストの高騰から、より深刻な需要と供給のギャップへと移りました。 Ming-Chi Kuo氏は、DRAMの不足により、2026年下半期から2027年第1四半期までのAppleのA20およびA20 Proチップ全体の出荷量は、当初の計画と比較して約10%～20%減少すると予測しています。

価格に関して、同報告書は業界データを引用し、Appleが数年前に12GB LPDDR5Xメモリチップに支払ったのはわずか約39ドルだったが、同じ仕様のチップの現在のコストは約145ドルに高騰し、270％以上上昇したと述べている。同時に、256GB フラッシュ ストレージの購入価格も約 13 米ドルから 51 米ドルに上昇し、290% 近く増加しました。これは、AI コンピューティング能力の需要の増加により、ストレージ業界チェーン全体の相場が大幅に上昇したことを示しています。アナリストらは、アップルはこれまで比較的低コストでメモリやフラッシュメモリを入手していたが、端末構成のアップグレードには高額なプレミアムを請求していたと指摘した。現在では自社の調達コストも高騰する事態に陥っている。

このような需給環境においては、AppleがCXMTを導入することで価格と供給の問題をある程度緩和できるのではないかとの見方もあるが、Ming-Chi Kuo氏は異なる見解を持っている。同氏は、Appleの動きは、新しいパートナーを通じて市場の全体的な価格と生産能力のパターンを逆転させることを期待するというよりも、メモリチップの供給がますます逼迫する中で冗長性を高め、単一または少数のサプライヤーに問題が発生した場合にiPhone 18シリーズの出荷が「行き詰る」リスクを軽減するためのものであると考えている。レポートでは、これが、ハイエンドチップへのより安定した生産能力の割り当てを確保するために、AppleがTSMCとの協力を加速し、わずか2世代後に現在の2nmプロセスからより高度な1.4nmプロセスに切り替えると言われている理由でもあると指摘している。

さらに、ミンチー・クオ氏は、アップルの上級人事異動が現在の複雑なサプライチェーン環境に及ぼす影響についても言及した。同氏は、現最高経営責任者（CEO）のティム・クック氏が米中関係や世界規模のサプライチェーンゲームに対処した経験が豊富で、ストレージの需要と供給、そして地政学が絡み合った現在の状況に対処するのにより適していると考えている。対照的に、将来CEOに就任するジョン・ターナス氏は、米中関係や政治的駆け引きの経験が不十分かもしれない。 CXMTなどの主要なサプライチェーンのレイアウトがクック氏の任期中に最終決定され、安定化しない場合、Appleは重要なストレージ供給源を逃す可能性がある。

世界のDRAM市場では、サムスン電子とSKハイニックスが依然として業界を確固たる地位を占めている。両社は、ハイエンドメモリ製品において技術面でも生産能力でも明らかな優位性を持っています。 AIチップの顧客がメモリメーカーの主な収益源となっているため、関連企業はリソース投資や容量計画の観点から、スマートフォンなどの従来の端末機器よりもデータセンターや高計算能力アプリケーションに注力する傾向にある。これは、たとえ Apple が新たなサプライヤーを通じてリスク分散を図ったとしても、メモリ供給が AI 顧客に傾くという世界的な傾向が短期的には根本的に変わらないことも意味している。

アナリストらによると、CXMTを巡るAppleの現在のロビー活動や交渉は、世界のストレージ市場における構造的な不足と長期にわたる高価格に直面した「防御策」だという。 Appleは、調達コストを直ちに削減したり、市場の需要と供給の矛盾を完全に無視したりすることはできないとしても、中国メーカーからのメモリ供給チャネルを追加することで、今後数年間にDRAMの供給不足によるiPhoneなどの主要製品の出荷制限が生じるシステミックリスクを最小限に抑えたいと考えている。