市場が半導体業界の成長見通しに対する楽観的な見方を再び強める中、GPU大手2社の株価は過去最高値に達し、AMD（AMD）の業績は「AIの寵児」エヌビディアをさらに上回っている。具体的な市場状況を見ると、エヌビディアは金曜日に4.17%上昇して1株当たり594.91ドルで取引を終え、木曜日以降に終値として再び最高値を更新した。エヌビディアは今週8.74％上昇し、現在の時価総額は1兆5000億ドル近くに達し、米国の上場企業の中ではマイクロソフト、アップル、グーグル、アマゾンに次いで5位にランクされている。
AMDに関しては、同社の株価は金曜日に7.11%上昇して1株あたり174.23米ドルで取引を終え、今週累計で18.8%上昇し、最新の市場価値は2,814億6,000万米ドルとなった。 AMDなどの半導体株に牽引され、金曜日のフィラデルフィア半導体指数は4％超上昇して取引を終え、ハイテク株が大半を占めるナスダック100指数も新高値を記録した。
米国の半導体セクターの上昇は、TSMCが2023年第4四半期の財務報告を発表した木曜日に始まった。 HPC やその他の製品に対する市場の需要が強いため、TSMC CEO の Wei Zhejia 氏は、同社の 3nm 収益は 2024 年に 3 倍以上に増加し、全体の成長率は約 20% になると予測しています。 「2024年はTSMCにとってエキサイティングな成長の年となるでしょう。」
現在、人工知能チップ市場は主に NVIDIA によって独占されており、H100 は大規模な言語モデルのトレーニングに最も必要な GPU としても認識されています。しかし、Aptus Capital Advisors のポートフォリオマネージャーである David Wagner 氏は、NVIDIA が「唯一の勝者ではない」と予想しています。
ワグナー氏は、過去1年間のエヌビディアの傑出した業績を見て、投資家は「キャッチアップ」取引のターゲットを探していると付け加えた。同時に、Keybanc、Raymond James、BarclaysはAMDの目標株価を190ドルから200ドルの間で相次いで調整した。この範囲は、アナリストが株価にはまだ8％から14％の成長の余地があると信じていることを意味します。
昨年12月、AMDは人工知能チップの分野におけるNvidiaの優位性に対抗する試みとして、新しいMI300シリーズのAIチップをリリースした。バークレイズはレポートの中で、現在NVIDIAが高度AIチップ市場を独占しているが、AMDは企業顧客に自社チップをより多く提供するため、今年はある程度の市場シェアを獲得すると予想していると述べた。
シリコンバレーの著名な投資家ジム・ブライヤー氏は、ダボスでのメディアインタビューで、NVIDIAとAMDの株を「精力的に購入」していることを明らかにし、AMDが次に「ビッグセブン」に加わる企業になると期待していると述べた。 「私は Nvidia の主導的地位を過小評価していませんが、第 2 の (AI チップ) ソースを持つことは、エコシステムの困難を解決するのに役立ちます。」
しかし、AMDは過大評価のリスクにも直面している。データによると、NVIDIAの予想株価収益率は約28倍で、半導体平均株価の23倍よりも高いのに対し、AMDの予想株価収益率は40倍を超えている。 MAPsignalsのチーフ投資ストラテジスト、アレック・ヤング氏は、これらの銘柄、特にAMDの評価額は明らかに過大評価されていると述べた。
Young氏は、AMDにはビジネスの見通しについてさらなる証拠が必要だと付け加えた。 AMDのプレスリリースによると、同社は2023年の第4四半期および通年の財務実績報告書を1月30日に発表する予定だという。