日本のTOPIXは投資家心理の低下を受けて過去最高値を記録した先月から24％下落し、日経平均株価は円ベースで1日として過去最大の下落幅を記録した。月曜、円高、金融引き締め、米国経済見通しの悪化などの要因の中で、２つの主要指標が弱気相場に入ったことで、ＴＯＰＩＸと日経平均株価は１２％下落した。 1959年以降にまとめられたデータに基づくと、Topixは3日間の記録的な下落を記録した。
テクノロジー株と銀行株がTOPIXの最大の足かせとなった。キャリートレードの巻き戻しを受けて、円は対ドルで３％以上上昇した。日本の10年国債利回りは最大20ベーシスポイントも下落し、銀行株は下落し、株価指数先物は何度もサーキットブレーカーを発動した。
キャピタル・ドット・コムのシニア市場アナリスト、カイル・ロッダ氏は「市場では基本的に大規模なレバレッジ解消が見られ、投資家は損失をカバーするために資産を売却している」と述べた。 「市場の動きがあまりにも速かったので不意を突かれた。現在パニック売りが大量に発生しており、資産価格は非常に単純なファンダメンタルズ力学に対して非線形に反応する。」
ＴＯＰＩＸ指数の全３３業種が下落した。日銀が７月３１日に利上げして以来、急激な円高が輸出業者の収益見通しに影を落としている。
世界的な株式市場が急落する中、利上げで恩恵を受けると期待されていた保険会社や銀行も、日銀の利上げ以来、今や損失を被っている。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループの株価は１８％下落し、史上最大の下落となった。
ジン・インベストメント・マネジメントは「長期にわたる円安と軟着陸シナリオを想定していた多くの人々がポジションを手仕舞いせざるを得なくなっている」と述べた。シニアポートフォリオマネージャーのラファエル・ネメット・ネジャト氏はこう語った。 「特にロングポジションが混雑している場合、この動きは非常に極端だ。」
日経225ボラティリティ・インデックスのインプライド・ボラティリティを見ると、株式市場の先行きに対する不確実性が過去最大となっています。
市場上昇を牽引する主な要因が薄れるなか、日本取引所グループのデータによると、7月26日までの週に海外投資家は日本株の現物と先物を1兆5600億円（107億ドル）売り越した。
オルタス・アドバイザーズ（シンガポール）の日本株戦略責任者、アンドリュー・ジャクソン氏はリポートで「今回の株式市場の急落は、米国市場の下落と下落を主導するハイテク株の影響と相まって、今年中の日本株の収益期待に大きな調整をもたらす可能性がある」と述べた。