5月15日、天豊国際証券の著名なアップルアナリストであるミンチー・クオ氏は、チップ生産におけるアップルとインテルの協力と、この協力がTSMCに与える影響を分析した記事を発表した。ミンチー・クオ氏は、AppleはTSMCのリソースが今後もAI分野に傾き続けることを認識していると指摘した。 TSMC の高度なプロセスの生産能力が逼迫するずっと前から、同社はすでにインテルとの協力交渉を開始しており、長期的な主要サプライヤーとなる能力を備えるためにインテルを体系的に育成しています。
Ming-Chi Kuo 氏の最新の業界調査によると、Apple は Intel の 18A-P シリーズ プロセス (Foveros パッケージを使用) でローエンド/古い iPhone、iPad、および Mac プロセッサ プロジェクトを開始しました。受注構成から判断すると、iPhone用チップが約8割を占めており、端末機器の売上構成比と同様である。
インテルのプロセス技術に関するアップルのウェーハ生産計画には、18A-Pシリーズの技術ライフサイクルも反映されており、2026年に小規模テスト、2027年に大規模生産、2028年に継続成長、2029年に景気後退期に入るというものだ。
さらに、Apple はインテルの他の高度なプロセス技術も同時に評価しています。しかし、インテルの量産スケジュールや出荷規模はいまだ不透明で、組み立てエンド・EMS（電子機器製造サービスプロバイダー）にも明確な出荷計画はまだ見えていない。インテルの 2027 年の生産歩留まり目標は、まず安定して 50% ～ 60% 以上に達することです。
ミンチー・クオ氏は、インテルは前例のない重大な機会と困難な課題に直面することになるが、アップルの命令に対する社内の態度はまちまちであると明らかにした。今後数年間、先進プロセスの注文の大部分は引き続き TSMC に集中するため、Apple はインテルにとってほぼ唯一かつ最も完全なファウンドリ トレーニングの機会となります。
しかし、Apple の高い基準と、他の顧客からの注文も同時に受けるという戦略により、Intel が先端プロセスのウェーハファウンドリ事業を再構築することはさらに困難になるだろう。インテル自身の取り組み、地政学、リスク分散に対する顧客の要求が相まって、インテルは再発明のための一生に一度の黄金の窓を与えられました。しかし、それが最終的に実現できるかどうかは、完全に実行にかかっています。
ミンチー・クオ氏は、TSMCは今後数年間はまだのんびりとくつろぐことができると語った。たとえインテルが初期出荷に成功したとしても、TSMCが供給の90％以上を占めることになる。しかし、TSMC の主導的地位は、すべての関係者にとってリスクヘッジの焦点になりつつあります。
TSMCの高度なプロセスのリソースが不足し、リソースがAIに傾き続ければ、Appleは当然、交渉力を強化するためにIntelと協力しようとするだろう。しかし、Appleも例外ではありません。先進プロセス分野の主要企業はいずれもTSMCに対するリスクをヘッジしている。米国政府は一連の半導体政策を通じてレイアウトを推進し、アップルはインテルの育成を利用し、サムスンはストレージ事業がもたらす驚異的な利益を利用して先進プロセス投資を支援している。対照的に、TSMCは依然として優れた執行で主に対応しており、これは「執行が引き続きリードする」という前提で競争上の優位性を賭けていることに等しい。