今週の水曜日は、間違いなくウォール街の投資家にとって、今年最もスリリングな取引日となる。過去2年間急騰してきた超ハイテク大型株が正式に10％の調整範囲に落ち込んだ。同時に、S&P 500指数は2007年の世界金融危機以来、2%の下落を経験していません。
水曜日の市場下落は、テスラの株価が12％下落したことが原因だった。第２・四半期利益が予想を下回ったことで、トランプ大統領の株価はこの日、２０２０年９月以来最大の下げ幅を記録した。さらに、Googleの親会社であるAlphabet.のYouTube広告収入が低迷したことも、市場の下落に拍車をかけた。グーグルのクラスＡ株は同日、５％超下落して取引を終えた。投資家はテクノロジー株の高騰が正当化されるのか疑問を抱き始めている。
データによると、7月10日に最新の高値を付けて以来、「ビッグセブン」は水曜日終値時点で10％以上下落し、10月以来初めてテクニカルな調整範囲に入った。過去10営業日で「ビッグセブン」の市場価値は総額1兆7000億ドル蒸発しており、これはアマゾンの「殺害」にほぼ等しい。
実際には、
今年上半期、人工知能ブームで米国株は一時、最高値を更新した。しかし、最近の米国株のローテーションが徐々に明らかになるにつれ、投資家は上昇を主導したテクノロジー大手の潜在的なバリュエーションについて突然、より懐疑的な見方をするようになった。ハーグリーブスランズダウン
ボケ・キャピタル・パートナーズの創設者兼最高投資責任者のキム・コーヒー・フォレスト氏は水曜日のインタビューで、「テクノロジー大手が人工知能への投資収益を得るには、さらに時間がかかる兆しがある。私にとって、これが市場を変える鍵だ」と語った。
リトル・ハーバー・アドバイザーズのポートフォリオマネジャー、デービッド・ラングレン氏も、今期の決算シーズンの業績について、「テクノロジー大手の業績は期待に応えるだけではなく、期待を上回らなければならない。率直に言って、ウォール街の決算報告の予想数字を上回らなければならない」と指摘した。
２年物と１０年物の米国債利回りの差は前回マイナス１３．４ベーシスポイントで、その前にはマイナス１３．０ベーシスポイントに達しており、昨年１０月２３日以来最も軽い反転となった。さらに、30年米国債利回りは会期中に一時、5年米国債利回りを約38ベーシスポイント上回り、曲線は2023年5月以来最も急勾配となっており、投資家が連邦準備理事会（FRB）が予想より早期かつ迅速に利下げする可能性があると信じていることを示している。
ニューヨーク取引終了時点で、米国債利回りはまちまちで終了し、2年米国債利回りは5.7ベーシスポイント低下して4.443％、3年米国債利回りは1ベーシスポイント低下して4.269％、5年米国債利回りは1ベーシスポイント低下して4.269％となった。米１０年国債利回りは１．４ベーシスポイント上昇の４．１８％、１０年米国債利回りは４ベーシスポイント上昇の４．２９３％、３０年米国債利回りは６．４ベーシスポイント上昇の４．５４９％となった。
マクロニュースに関しては、水曜初めに発表されたデータによると、米国の企業活動は7月初旬に過去2年以上で最も速いペースで拡大したが、製造業指標は再び縮小領域に戻った。 ６月の新築住宅販売は予想外に２カ月連続で減少した。多くの投資家はウィリアム・ダドリー元ニューヨーク連銀総裁の利下げ要求にも注目している。ダドリー氏はコラムで、FRBはできるだけ早く、できれば来週利下げすべきだと書いた。