規制の透明性の向上と米国およびアジアの上場投資信託（ETF）の立ち上げにより、より多くの投資家が市場に集まっているため、伝統的な資産クラスに焦点を当てたヘッジファンドのほぼ半数が現在、仮想通貨に投資していることが新たな調査で明らかになった。
オルタナティブ投資管理協会（AIMA）とPwCが先週発表したグローバル暗号ヘッジファンドレポートによると、従来の市場で取引されているヘッジファンドの47％がデジタル資産を保有しており、2023年の29％、2022年の37％から増加している。調査では、すでにデジタル資産に投資しているファンドのうち、67％が暗号通貨分野で同レベルの資本を維持する計画であり、残りのファンドは2020年までに投資を増やす計画であることが判明した。 2024年末。
多くのヘッジファンドは当初、スポット市場でトークンを取引することで仮想通貨市場に参入しましたが、現在ではより洗練された戦略を展開することが増えています。報告書によると、仮想通貨に関与するファンドのうち、2024年には58％がデリバティブ取引を行う予定で、2023年の38％から増加する一方、スポット市場で取引するファンドは昨年の69％をピークに今年は25％に減少した。
AIMAの資産管理規制担当マネジングディレクター、ジェームズ・デラニー氏は、「今年の報告書の結果は、過去1年間で信頼が着実に戻ってきたことを示している。世界中で規制の明確さが見え始めている。この明確さは間違いなく、この資産クラスに対する投資家の信頼を高めている。」と述べた。
価格変動が激しいため、仮想通貨はリスクを負う資金にとって有益な取引機会を提供することがよくあります。
デジタル資産投資会社パラタクシス・キャピタル・マネジメントの共同創設者、エドワード・チン氏は「市場の非効率性を考慮すると、従来の投資戦略を採用することで仮想通貨分野でより高い利益を生み出すことができる」と述べた。同氏は、「従来の資産市場では、単純な市場中立の裁定取引戦略で一桁台半ばから後半のリターンを生み出すことができるが、仮想通貨市場ではリターンが20％から30％にも達する可能性がある」と述べた。同氏は、従来の資産クラスよりもまだはるかに小さい市場に大量の資本を投入することは課題であると付け加えた。
そして、その機会は暗号トークン自体に限定されません。たとえば、2022年の弱気市場の後は、デジタル資産会社の負債が魅力的になる可能性があります。メディアは7月、ダイアメーター・キャピタル・パートナーズ、キャニオン・パートナーズ、ファラロン・キャピタル・マネジメントなどのヘッジファンドが、破産した仮想通貨取引所FTXが貸し手ブロックファイに負う8億7,450万ドルの負債を取得したと報じた。
それでも、一部のヘッジファンドマネジャーは様子見の姿勢をとっている。調査によると、現在そのような資産に投資していないファンドマネージャーの76％が、今後3年間に考えを変える可能性は低いと答えており、2023年の54％から増加している。投資義務からデジタル資産を除外したことが主な理由である。
この調査では、従来型ヘッジファンドの3分の2が、現在のデジタル資産戦略にビットコインETFを組み込む予定がないことが判明した。
調査に参加したヘッジファンド100社のうち、42％は伝統的な資産に投資するファンドで、残りは仮想通貨に重点を置いていた。この調査は、ビットコインが3月に史上最高値を記録した第2四半期に実施された。ビットコインは現在、1コインあたり6万4000ドルだが、それでも過去最高値より約10％低い。