フィナンシャル・タイムズ紙は、エヌビディアが今日のチップ業界で絶頂期にあるものの、ライバルであるブロードコムが過去1年間でより高い投資収益率を達成したとの記事を掲載した。ブロードコムは投資家からの支持が高く、データセンター分野や株式ピッカーの投資ポートフォリオで徐々に優位性を獲得している。フィナンシャル・タイムズは、強力なエヌビディアに対するブロードコムの対応は「軽蔑」だったと述べた。
過去 3 か月の間に、AI関連ビジネスがブロードコムの収益の4分の1以上を占める, 一方、この比率は数年前は基本的にゼロでした。同社は6月までにその割合が30％に達し、年間成長率は40％を超えると予想している。アナリストはこれらの明るいデータに基づいて喜んで予測を立てます。彼らは次のように推定しています。2027 年までに、ブロードコムの総売上高は 800 億米ドルを超え、2024 年より 60% 増加する見込みです。。 VisibleAlpha のデータによると、人工知能機器の売上は160%増加。ブロードコムの従来のビジネスでは、たとえば、ブロードバンドチップ事業では、アナリストは成長がないと予想しています。
半導体大手 2 社にそれぞれ 1 ドル投資することは、今日の価値があるでしょう
フィナンシャル・タイムズ紙は、NVIDIA と Broadcom は AI ブームの列車に乗っている可能性があるが、立場は異なると述べた。グラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) として知られる NVIDIA の既製チップは、現在の最先端技術を表しています。一方、Broadcom は、いわゆるハイパースケール データセンターのオペレーターがより具体的なタスクを実行できるように支援します。チップの製造、このタイプのチップは XPU と呼ばれることがよくあります。 Google は同社の 3 大顧客のうちの 1 つです。ブロードコムの最高経営責任者（CEO）ホック・タン氏は木曜日、さらに4社の顧客が参加する可能性があることを示唆した。
トレードオフは単純ではありません。モルガン・スタンレーは、チップ間の通信コストなどを考慮すると、カスタムチップの方が安くなる可能性があるが、常にそうとは限らないと指摘した。みずほ証券が明らかにした。カスタムチップは、2027年までに3,500億ドル規模のいわゆる人工知能アクセラレーター市場の5分の1を占める可能性があるが、マーベル・エレクトロニクス、メディアテック、アルチップなどの企業もパイの一部を望んでいる。
Broadcom が持っているものは野心に満ちています。 2016年以来、チェン・フーヤンは1,000億米ドル近くのM&A取引を行った。 2018年のライバルクアルコム買収がトランプ第一次政権時代に阻止されていなければ、この金額は2倍になっていただろう。
昨年12月、チェン・フーヤン氏は投資家にこう語った。同社の上位 3 社の顧客は、2027 年までに AI 関連の投資に最大 900 億ドルを費やすでしょう。そのうちのどれだけがブロードコムに渡るのかは不明であるため、これは部分的には誇大宣伝の動きである。ブロードコムのCEOは、次の4社の顧客が最終的には同額の資金を投資する可能性があるとほのめかした。
投資家はこれを認識している楽観的な期待。リフィニティブのデータによると、ブロードコムの評価額は今年の予想売上高の15倍で、これは10年間の平均の2倍に相当する。ブロードコム株は11月の米国選挙以来16％上昇している。 Nvidia株もほぼ同額下落している。データセンター分野では、両社には成長の余地がある。ブロードコムは株式ピッカーのポートフォリオで地位を確立しつつある。