サムスンの 2nm ゲートオールアラウンド (GAA) プロセスの歩留まりは向上し続けており、より成熟した 4nm および 8nm プロセスのキャパシティー利用率の回復と相まって、同社のウェーハファウンドリ事業を徐々に収益軌道に向けて押し上げています。しかし、半導体事業を担当する幹部らは、業績賞与制度とモバイル事業中心の運営体制が、同事業の赤字を黒字に転換する上で重要な障害となっていると認めた。
サムスンのDS（デバイスソリューション）事業グループのハン・ジンマン社長は最近の従業員向け会議で、来年ファウンドリ事業が黒字化するのは非常に難しく、より現実的な時点は2028年頃になるだろうと述べた。同氏の見方では、2nmプロセスの受注は約130％増加すると予想されており、サムスンは新世代プロセスの量産を通じて歩留まりと信頼性に対する長期的な疑問に応えたいと明らかに望んでいる。
しかし、ハン・ジェンマン氏は、サムスンがファウンドリの利益目標を計画通りに達成することを妨げる要因は技術の成熟度にとどまらず、業績賞与制度、携帯電話中心の事業構造、利益率の低い受注モデル、ずさんな事業戦略なども含まれると指摘した。同氏は現在、業績賞与に充てられている金額が同社の年間営業利益の約10.5％を占めていることを明らかにした。この支出により、鋳造事業が損失を解消し、できるだけ早く損益分岐点を達成するプロセスが遅れています。
それにもかかわらず、ハン・ジェンマン氏は事前に収益性を達成するために業績ボーナスの完全な廃止を主張しなかったが、この調整には明らかな両刃の剣の効果があることを思い出させた。同氏の見解では、業績賞与は従業員に生産能力と歩留まりを高める動機を与える一方で、利益を侵食することになるという。性急に削減されれば、社内で強い反発を引き起こす可能性が高く、利益が損失を上回ることになる。
人工知能の波はサムスンの半導体事業全体に「好転の機会」の波を与えた。同社のストレージ部門は、ハイエンドDRAMなどの旺盛な需要を活かし、高収益状態に戻った。しかし、利益のこの部分は従業員の間で懸念も引き起こした。労働組合は、会社に対し約300億ドルの利益を賞与として使用することを要求し、18日間のストライキを開始すると脅した。このストライキは一度は生産停止につながりましたが、最終的には終結しました。
ウェーハファウンドリ事業に関しては、サムスンは依然としてTSMCと真っ向から競争できる第一の選択肢として市場では考慮されていない。むしろ、顧客からは「スペアタイヤ」またはバックアップ生産能力として見なされており、その存在感を維持するために主に高度なプロセスにおけるレイアウトに依存しています。 TSMCからより多くの大口顧客の注文を真に獲得するには、サムスンが先進プロセスの歩留まり率を少なくとも約70%まで高め、その評判と顧客構造を逆転させるチャンスを得る必要があると業界は一般的に信じている。
サムスンはまた、間もなく量産されるExynos 2700が同社のトップレベルのプロセス能力を披露する重要な窓口となることを期待している。同社は、この世代の自社開発主力モバイルチップの性能とエネルギー効率の向上により、説得力のある「逆転ストーリー」を伝えたいと考えている。しかし、クアルコムはサムスンに対し、より魅力的なSnapdragon SoCの割引オファーを提供することで、サムスンが主力携帯電話に自社のExynosチップを大規模採用するのを阻止しようと懸命に取り組んでいると言われており、それによってサムスンのウェーハファウンドリの利益経路に新たな変数が加わることになる。
全体として、サムスンのウェーハファウンドリ事業は、AIによる2nm歩留まり向上と需要回復に支えられ、利益目標に一歩ずつ近づいている。しかし、業績賞与、事業構造、受注戦略などの内部要因により、この道のりはより長く複雑になっています。ハン・ジンマン氏と経営陣が従業員のモチベーションと収益向上のバランスをどのように取るかは、サムスンが2028年頃に予定通り市場を満足させる答えを出せるかどうかに直接影響する。