OpenAI は、最大 1,000 億ドルという前例のない資金調達ラウンドの交渉を進めており、事業運営レベルで多くの重要な最適化を実現していることを誇りに思っています。収益に占めるコンピューティング能力の総コストは依然として高いものの、同社は、ChatGPT サブスクリプション ビジネスのサポートと企業顧客へのモデル使用権の販売に投資したサーバー運用コストの 1 セント当たり、より高い収益収益を達成しています。

同社の財務に詳しい関係者によると、有料ユーザーに対するOpenAIのコンピューティング能力マージン（有料ユーザー向け人工知能モデルの実行コストを差し引いた収益の割合）は、昨年末の約52％、2024年1月の約35％から、今年10月には約70％にまで上昇したという。


対照的に、The Information による同社の財務データの分析によると、競合他社である Anthropic の昨年のコンピューティングパワー利益率は約マイナス 90% でした。分析によれば、Anthropic はその利益率を年末までに約 53% まで引き上げる軌道に乗っており、最も楽観的な予測では、来年にはその利益率が 68% に達する可能性があることが示唆されています。

しかし、全体として、Anthropic の予測データは、無料ユーザー向けの人工知能モデルの運用コストとモデルのトレーニングのコストを考慮すると、同社の全体的なサーバー運用効率が OpenAI を上回ることを示しています。 OpenAI には数億人の無料チャットボット ユーザーがいます。将来的には、この効率性のギャップを補うために、広告やショッピングリベートを通じてこれらのユーザーを商品化する必要があるでしょう。 Anthropic のチャットボットの無料ユーザーの数ははるかに少ないです。


Anthropic は今夏、同社のコンピューティング能力への総投資額は、新しい人工知能モデルの研究開発コストを含め、2025 年から 2028 年の間に 600 億ドルに達する可能性があると見積もっています。この予測には、Google および Microsoft との最近のサーバー リース契約は考慮されていません。同じ期間に、OpenAI はサーバーに 2,200 億ドルを費やすと予想しています。

OpenAI のサーバーへの巨額投資は、サーバーの供給不足が会社の発展と一般的な人工知能への道を制限する最大の課題であるという、同社のリーダーシップの中核となる判断を反映しています。一般的な人工知能とは、経済的価値の高いほとんどのタスクを自動的に完了する能力を備えた人工知能を指します。

「十分なコンピューティング能力のサポートがなければ、関連する研究開発を進めることはできません。私たちは現在、深刻なコンピューティング能力のボトルネックに直面しています。」同社のサム・アルトマン最高経営責任者（CEO）は木曜日に公開されたポッドキャストのインタビューで語った。 「計算能力の規模が2倍になれば、会社の現在の収益も2倍になると思います。」アルトマン氏はこれ以上詳しくは述べなかった。

OpenAIへの投資に興味のある潜在的な投資家にとって、有料パッケージの利益率の改善は無料ユーザーの運営コストを補助すると予想されるため、有料ユーザーに関連する同社の利益率改善の兆しに熱心に注目するかもしれない。それでも、コンピューティングパワーの利益率 70% は、上場ソフトウェア会社の同様の利益率レベルよりもはるかに低く、これらの企業は新規ユーザー (無料ユーザーを含む) に非常に低コストでサービスを提供できます。

OpenAI は別の課題にも直面しています。チャットボットの最大の競合相手は他ならぬ Google です。 Google は自社開発のテンソル処理ユニット、つまりカスタマイズされたサーバー チップを使用しており、これにより運用コストが効果的に削減されます。一方、OpenAI は高価な Nvidia サーバー チップを使用しています。 「The Information」によると、OpenAI指導部はGoogleの人工知能の運用効率が自社のものよりもはるかに高いと考えているという。これは、Googleが無料ユーザーの収益化に対するプレッシャーを大幅に軽減することを意味する。

今年の初め、OpenAI は人工知能製品のサーバー運用コスト (つまり、モデル推論コスト) の削減を優先していました。関係者によると、今年２月、ディープシークが新モデルを発表した後、オープンＡＩは内部の緊急メカニズム「緊急警報」を発動した。 DeepSeekは、同社の新しいモデルのトレーニングコストは、OpenAIなどの企業が開発した独自のモデルよりもはるかに低いと主張している。

この件に詳しい別の関係者は、OpenAIのコンピューティングパワーの利益率の改善は2つの大きな要因によるものだと述べた。1つは、コンピューティングパワーのレンタルコストが年間を通じて継続的に低下し続けていること、そして2つ目は、同社が人工知能モデルを最適化および調整して効率を高めたことだ。さらに、OpenAI は一部の顧客グループからより多くの収益を生み出すために、より高価なサブスクリプション サービス パッケージを開始しました。