要約:
黄仁勲氏はそれを認めた。 11月8日、NVIDIAは同氏が全従業員に宛てて書いた書簡を公開した。 63歳のファンさんは手紙の中で妻への不貞を認め、「家族と皆さんに謝罪する義務がある」と書いた。その直後、NVIDIAの取締役会はその日、独立した調査の開始を発表した。手紙には名前はなかったが、それがシンガポールの企業メガスピードの元幹部アリス・ファンであることは誰もが知っていた。
二人の出会いは、実は長い間追跡されてきました。
2024 年 6 月、誰かが LinkedIn に写真を投稿しました。アリス・ファンとラオ・ファンは台北のバーでウィスキーを飲んでいた。同じテーブルにはギガバイトなどのサプライヤーの幹部もいた。外国メディアが引用した出席者の回想によると、アリス・ファンさんはかつてみんなの前でファンさんを招待してもいいと発言したが、実際にファンさんは来たという。
先月のブルームバーグとのインタビューで、ファン氏はまた、彼らのやり取りはメガスピードのビジネスに関連しており、「全く正常」だったと述べた。
結局のところ、みんなが最も話題にしたのは、ラオ・ファンの私生活と、NVIDIA (NVDA) の株価でした。
しかし、ほとんどの人が聞いたこともないシンガポールの会社の幹部が、なぜ世界で最も価値のある企業の CEO を飲み物に招待できるのか、疑問に思う人はほとんどいません。
Megaspeed は 2023 年に設立されましたが、先月までそのことを聞いた人は関係者以外にはほとんどいませんでした。
しかし、あまり知られていないかもしれませんが、同社は東南アジアにおける Nvidia の最大のパートナーです。
ニューヨーク タイムズが引用した取引記録によると、2024 年 6 月から 2026 年 2 月にかけて、マレーシアの同社関連会社は Nvidia チップを搭載した AI 機器を少なくとも 48 億ドルで購入しました。
これらの機器はマレーシアとインドネシアのコンピューター室に設置されており、計算能力は貸し出されています。ニューヨーク・タイムズなどの報道によると、主要顧客の1つはアリババだという。
目の肥えた人なら、このビジネスが米国の輸出規制の隙間を利用していることがわかるでしょう。
米国はチップの輸送のみを管理しており、コンピューティング能力のオンラインレンタルは管理していません。 GPU がマレーシアのジョホール州に留まり、杭州のエンジニアがオンラインでトレーニング タスクを提出している限り、現在の米国の規則によれば、GPU は輸出とみなされません。業界ではこれを「社外研修・社内昇進」と呼んでおり、海外で研修し、帰国後に推論を行う。
チップは国外に出ていませんが、コンピューティング能力は海外に出ています。
Megaspeed がこれだけを行う場合、それはせいぜい、灰色の境界線上に立つ中古のコンピューティング パワー大家に過ぎません。しかし、米国商務省が神経をとがらせているのは、2024年後半の立入検査だ。捜査官がマレーシアにある同社のコンピューター室に入ると、箱の中に封印されたままの Nvidia サーバーのバッチが発見されました。
Megaspeed ボックスに封入されたチップ
コンピューティング能力をレンタルする企業が最も恐れているのは、カードがアイドル状態になることです。
GPU は日々価値が下がり、毎年新しいモデルに置き換わります。カードが差し込まれていないと、毎日紛失してしまいます。そのため、調査員はマレーシアにある無傷のローカル サーバーを見たとき、疑念を抱きました。
この商品のバッチは、ここで使用されることを意図していない可能性があります。
1 年後、ブルームバーグはレポートで詳細を明らかにしました。マレーシアとインドネシアの税関記録によると、メガスピードは約13万6,000個のNvidiaチップを輸入し、その半分以上が最新世代のBlackwellで、そのほとんどが半年以上前に到着した。
しかし、Nvidia はコンピューター ルームに従業員を派遣しましたが、現場には数千台の Blackwell しかありませんでした。
当時の Nvidia の説明では、アンインストールされたチップはすべて倉庫に保管されており、すべてのチップが管理されており、それらのいずれも中国に移転されたことは確認されていなかったというものでした。 Nvidiaの広報担当者はまた、Megaspeedは「小規模な商用クラウド」を運営しており、世界中の多くの同様の企業と同様、米国の規則の範囲内にあると述べた。
同時に、Megaspeed 自体も違法出荷への関与を否定する声明を発表しました。
ただ、この会社の成り立ちは決して「小さい」ものではありません。海外メディアによると、前身は中国のゲーム会社７ロード（７ロード、０７９７．ＨＫ）のシンガポール法人。同社は、米国が2022年10月に中国製チップの禁止を導入してから5か月後に分割された。同社は最初、アリス・ファンが経営する英領ヴァージン諸島の会社の名前に譲渡され、2023年11月にシンガポールの実業家タン・ヨン・ポン氏のペーパーカンパニーであるスウィフトデータに売却された。
所有権が変わってから 4 日後、同社は Nvidia のクラウド パートナーになりました。
上司が変わったばかりの企業が、この地位をすぐに獲得できることは、NVIDIA の目に同社が注目に値する主要顧客であることを示しています。しかし、その背景を通常のコンピューティング電力会社の基準で見ると、それはほとんど一致しません。
まず意味のないものはお金です。同年末時点で、同社の帳簿上の現金はわずか 570 万ドルでしたが、2 年以内に帳簿上の現金の 800 倍以上に相当する Nvidia 機器を輸入するようになりました。
コンピューティング電源のリースは、大量の資産を必要とするビジネスです。カードを購入するには融資と顧客の前払いに依存するのが通常です。しかし、そのような大きな穴を誰が埋めたのかは、外の世界にはまだ不明です。
商品の出所を追跡することは可能ですが、その結果はアメリカ人にとって事態を困難にする可能性が高くなります。 Megaspeed はこのカードを購入し、米国の Inspur の関連会社である Aivres に注文しました。
Inspur は、中国最大のサーバー メーカーの 1 つです。以前は米国の法人リストに載っていましたが、米国内の関連会社は引き続き Nvidia 製品を入手できます。言い換えれば、これらのチップが工場から出てからコンピューター室に入るまで、彼らが取引したいくつかの企業はすべて中国に関連していたが、米国のブラックリストには載っていない企業だった。
一方、Megaspeed 自体はそれほど大きなビジネスを運営しているようには見えません。
ニューヨーク タイムズの記者が現地オフィスを訪れたところ、シンガポールには従業員が 2 人しかおらず、尋ねられてもビジネスについて何も知らなかったことがわかりました。マレーシアのオフィスは非常に小さく、エンジニアは一人もいませんでした。
公式ウェブサイトにはコンピューター室はマレーシアとインドネシアにあると記載されているが、ブルームバーグが提供した2024年の資金調達資料によると、潜在的な投資家に「特定の地域」にあるデータセンターも紹介されているが、具体的な国については言及されていない。
メガスピードの真骨頂はこの構造かもしれません。
従業員がほとんどいない会社が、数十億ドル規模のコンピューティング パワー ビジネスを構築することに成功しました。顧客は中国にあり、機械はマレーシアにあり、株式はシンガポールと英領ヴァージン諸島にある可能性があります。すべてのリンクは米国のチップ輸出規制の範囲を超えています。
コンピューティング能力が海外に流出し、リモートの流れが制御不能
増え続ける物理的な禁輸措置とコンピューティング能力に対する膨大な需要の間で、資本とテクノロジーは常に最も効果的なフローパスを探しています。
実装レベルでは、米国商務省がチップの出荷元と販売先を管理します。コンピューター室にチップが誰に設置されているかというと、輸出管理の影の部分にあるネットワークを通じて演算能力を貸し出している。
つまり、Megaspeed は、この道をたどる単なる 1 つの企業ではない可能性があります。
海外メディアの報道によると、INF Tech はインドネシアのコンピュータ ルームを通じて 2,300 台の Blackwell をレンタルしました。 Tencent は日本のデータセクションと約 12 億米ドルの契約を締結しました。これは 15,000 台の Blackwell に相当します。この夏、Dark Side of Moon がタイの施設を通じて GB300 を使用したというニュースがありました...
これらの取引注文は一線を越えておらず、チップは国外に出ておらず、チップを使用する人々はチップを所有していません。
実際、米国でもこのギャップが見られました。今年1月、米国下院は、制御されたチップの遠隔使用を輸出としてカウントすることを目的としたリモートアクセスセキュリティ法を369対22の投票で可決したが、この法案はまだ上院で係争中である。
The Information によると、商務省もリモート コンピューティング能力に関する規則の草案を作成中ですが、これはまだ発表されていません。
コンピューティング能力のギャップを補うために「外部のトレーニングと内部の推奨」に依存している国内の AI 企業にとって、この道はまだ当面は実現可能ですが、その費用はますます高価になり、不確実性が増しています。ファン氏のスキャンダルにより、メガスピードは注目を集めた。中国人顧客にコンピューティング能力を提供している東南アジアのすべての二次家主は、おそらく顧客リストを再評価する必要があるだろう。
これで思い出しましたが、少し前まではまだ誰もが
トークンの海外進出について話しており、国産モデルが安価なトークンを世界中で販売していました。しかし、これらのモデルのトレーニングに使用されるコンピューティング能力の一部が海外から借り戻された可能性があると考えている人はほとんどいません。
Lao Huang のゴシップ以前にも、Megaspeed 自体の拡大は止まらなかった。
同社は 2025 年 7 月から Nvidia ハードウェアの購入を停止しているが、ニューヨーク タイムズ紙によると、ジョホール州にある同社の大規模データセンターは依然として建設を進めており、アブラヤシのプランテーションに挟まれた新たな AI コンピューター ルームが建設されている。報告書はまた、拡張に必要な主要チップをすでに備えているとも述べた。
謝罪文では答えられない質問
謝罪文を振り返ってみると、Huang 氏が認識したのは、実際には全体の中で最も優れた部分でした。
婚外交渉は個人の道徳の問題であり、家族と彼の個人的なイメージを傷つけます。 Nvidiaの広報担当者はより率直に、今日のニュースがNvidiaの勢いを緩めることはないと述べた。
個人が私生活で何か問題があったと認めることと、会社が大口顧客に問題があるかもしれないと認めることには違いがあります。前者はLao Huang自身のビジネスであり、後者はNvidiaのビジネスです。
Megaspeed のような顧客は、まさに Nvidia の成長の一部であり、過去 2 年間でほとんど表に出てきませんでした。 Huang 氏自身は、中国市場における Nvidia のシェアは 95% から 0 に低下したと語った。最先端のカードは中国に直接販売することはできないが、中国企業は常にコンピューティング能力に対する需要を持っていた。彼らは住所を変更したばかりで、今後も東南アジアのコンピューター室から注文を行う可能性がある。
このスキャンダルが最終的に Nvidia への侵入として特徴づけられるのであれば、締め付けが必要なのは Megaspeed だけではなく、「東南アジアのコンピューター ルームと中国の顧客」チャネル全体となるでしょう。 Nvidia の場合、このチャネルを流れるすべての注文は実際の注文です。
チップは国境内に固定でき、コンピューティング能力はネットワーク ケーブルに沿って輸出できます。
AI 時代のコンピューティング パワー ビジネスでは、もはや税関に国境は存在しません。
ラオ・ファンは手紙の中で自分の間違いを認めた。このチャンネルのビジネスに関しては、謝罪文で答えられる問題ではありません。
コメント