要約:
2026年11月13日のロイターの報道によると、NVIDIAは以前、米国の輸出規制により中国のAIデータセンター市場から事実上撤退したと述べていたが、中国全土の政府調達発表、投資計画、建設契約書、企業開示文書をロイターが調査した結果、中国にはNVIDIAの制限付きチップの製造を巡る多数のAIコンピューティングパワープロジェクトが依然として存在しており、そのプロジェクトには230億元（約3.2米ドル）を超える額が含まれていることが判明した。億。
調査では 150 を超える公的文書が検討され、関連プロジェクトが中国の技術的に進んだ沿岸地域と西部の省に広がり、地方自治体が支援するコンピューティング センター、大学、企業のデータ センターが関与していることが判明しました。このプロジェクトで使用される、または使用される予定の Nvidia プロセッサには、H100、H200、および H800 モデルが含まれます。
ロイターは、230億元以上は関連プロジェクトと設備契約の総額であり、中国が同量のNvidiaチップを購入したことを意味するものではないと強調した。この数字には、データセンターの建物、電力システム、補助施設、その他のインフラ投資のほか、署名済みの契約、建設中のプロジェクト、計画段階にある投資も含まれています。
これらのプロジェクトは、Nvidia テクノロジーが中国の AI インフラストラクチャの構築に依然として大きな影響力を持っていることを反映しています。米国が先進AIチップの輸出規制を強化し続けているにもかかわらず、中国の地方政府、企業、科学研究機関は依然としてNvidiaプロセッサをベースとしたコンピューティングパワーの構築を推進している。
注目すべき症例の 1 つは、中国北西部の甘粛省で発生しています。データセンター改修プロジェクトでは、年末までに数千個のNvidiaチップを設置する予定だったが、プロセッサが実際に到着したかどうかは不明だ。他のいくつかのプロジェクトはすでに稼働中または建設中ですが、その他のプロジェクトはチップ供給の問題により遅延に直面する可能性があります。
米国が輸出管理をさらに強化するにつれ、これらのプロジェクトの運営者は、供給の中断や建設の遅れ、さらにはコンピューティング インフラストラクチャ全体の再設計に直面する可能性があります。元々 NVIDIA H100、H200、または H800 アーキテクチャに従って設計されたデータセンターが対応するチップを入手できない場合、国産プロセッサに切り替えると、サーバー、ソフトウェアの適応、クラスター アーキテクチャの再調整が必要となり、追加コストが発生する可能性があります。
Huang Jen-Hsun 氏の退職により、この不確実性はさらに高まる可能性があります。ロイターは、黄仁訓氏が中国へのチップ輸出制限の緩和を長年主張しており、エヌビディアの中国事業にとって重要な政策コミュニケーターでもあると考えている。同氏の辞任により、ワシントンにおけるエヌビディアのロビー活動の影響力が弱まり、米国の議員らに輸出規制の強化を求める余地が与えられる可能性がある。
米国の輸出規制と中国の実需要とのギャップ
米国は 2022 年に Nvidia の高度な AI プロセッサの中国への輸出を制限し始め、その後、H800 など中国市場向けに特別に調整されたチップに対する制限を強化しました。 2026年1月、トランプ政権は条件を満たした中国の顧客からのH200チップ購入申請を個別に審査・承認し、関連条件を付け始めた。
NVIDIA は以前、輸出規制により中国のデータセンター コンピューティング市場から事実上撤退したと社内文書で述べました。 Huang Renxun 氏は以前、中国における Nvidia の市場シェアが 95% からゼロに低下したとも述べています。
しかし、ロイターは今年 10 月に IDC が発表したデータを引用し、2026 年上半期の中国の AI アクセラレーター出荷に占める Nvidia のシェアは依然として 34% に達すると指摘しました。
この 2 つの数字は、測定する指標が異なるため、直接矛盾するものではありません。Nvidia が言及する市場シェアには、中国のデータセンター市場における同社のビジネスが含まれていますが、IDC のデータは実際の AI アクセラレータの出荷量を反映しています。後者は、ロイターの調査に関与した制限付きチップが中国に流入した経路を証明するものではない。
ロイターは、これらのプロジェクトに必要な Nvidia チップが法的承認、以前の在庫、サードパーティの供給チャネル、またはその他の方法を通じて入手されたかどうかは現時点では不明であると指摘しました。関連プロジェクトの存在は、それらが米国の輸出規制違反に関与していることを直接証明することはできません。
ジェンスン・ファン事件により、ワシントンはチップの流れにさらに注意を払うようになった
この調査が発表されたとき、NVIDIA の創設者フアン ジェンセン氏は CEO の辞任を発表したばかりでした。以前、シンガポールに本拠を置くクラウドコンピューティング会社メガスピードの元幹部アリス・ファンとの個人的な関係が暴露された。米国は後者が中国の諜報機関と関係があるのではないかと疑った。
メガスピード自体は、輸出規制の対象となっている先進的な Nvidia チップを中国の顧客が入手するのに役立っているのではないかという疑惑で、米国の厳しい監視下に置かれている。同社は中国へのチップの不法移転を否定している。
NVIDIA の取締役会は以前に独立した調査を開始し、同社の企業秘密や米国の国家安全保障上の利益が侵害されたと信じる理由はないと述べています。ロイターの報道時点では、黄氏が米国の輸出管理法に違反したという公的調査の結論は出ていない。
特に区別する必要があるのは、今回ロイターが特定した中国の AI コンピューティング能力プロジェクトには、Megaspeed や黄仁訓氏が関与する関連告発との関連を示す証拠がないことです。この2つは現在、米国の対中国チップ政策と国家安全保障の見直しの文脈でのみ取り上げられている。
中国の AI 企業は海外でのコンピューティング能力の配置を再考し始めている
ロイターは以前、中国の AI 企業が中国国外のデータセンターのコンピューティング能力、特に Nvidia の高度なプロセッサを搭載したコンピューティング リソースの予約を強化していると報じました。
米国は中国への先端チップの直接輸出を制限しているため、中国企業は海外のデータセンターのコンピューティング能力を借りることで、海外に展開されている Nvidia プロセッサをリモートで使用することができます。このアプローチにより、企業はチップを直接インポートすることなく、大規模な AI モデルのトレーニングと実行に必要なコンピューティング リソースを取得できます。
この件に詳しい複数の関係者によると、中国の大手クラウド コンピューティング サービス プロバイダーは、海外の NVIDIA コンピューティング能力を事前に確保するかどうかを社内で議論しており、一部の企業は関連リソースを確保したいと考えてデータセンター運営者と連絡を取り始めているという。小規模な AI 研究所は、東南アジアのコンピューティング電源レンタル サービス プロバイダーとの協力を模索することを検討しています。
これらの企業は、Huang Renxun をめぐる論争により、米国が中国による海外の Nvidia コンピューティング能力の使用に対する制限をさらに強化するよう促されるのではないかと懸念しています。
懸念事項の 1 つはリモート アクセス セキュリティ法 (RASA) です。この法案は、制限されたテクノロジーへのリモート クラウド アクセスを規制する権限を米国商務省に与えることを目的としています。この法案は米国下院を通過したが、まだ上院での審議を待っている。
この法案が最終的に成立した場合、中国企業が海外のデータセンターを通じて Nvidia チップをレンタルする方法もより厳格な監督の対象となる可能性があります。これは、たとえチップが中国に直接輸入されなかったとしても、中国のユーザーが関連するコンピューティングリソースをリモートで使用できる限り、それらのチップは米国の輸出規制政策の対象となる可能性があることを意味する。
全体として、このロイター調査は注目すべき現実を明らかにしました。中国の AI インフラストラクチャ構築は依然として NVIDIA テクノロジーにかなりの程度依存しており、米国の輸出規制の影響はもはやチップを直接輸出できるかどうかに限定されず、海外のコンピューティング電源リース、データセンター運営、リモート アクセスにも及ぶ可能性があります。
建設に巨額の資金を投資している中国の AI コンピューティング能力プロジェクトにとって、本当のリスクはチップを購入できるかどうかだけでなく、供給、メンテナンス、技術サポートを将来的に継続できるかどうかにもあります。米国が規制範囲をさらに拡大した場合、一部のプロジェクトは建設計画を調整し、国内の加工業者や他の代替業者に切り替える必要が生じる可能性がある。しかし、現時点では、ロイターが特定した32億米ドルのプロジェクトすべてが結果的に中断または中止されるという証拠はない。
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