米国の自動車業界のストライキには敗者もいるが、勝者もいる。フォード、ゼネラルモーターズ、ステランティスの自動車メーカー3社とその関連する上流および下流のサプライヤーが困難に直面している一方で、他の自動車会社は密かに利益を上げている可能性がある。イーストスプリング・インベストメンツ・シンガポールのポートフォリオマネジャー、オリバー・リー氏によると、日本の自動車会社は米国で供給中断につながるストライキが長期化すれば恩恵を受ける可能性があるという。

日本の自動車会社に加えて、韓国やドイツの自動車メーカーも富を築いている。しかし、日本車が長年にわたり米国市場に深く関与しており、円安が輸出に大きなメリットをもたらしてきたことを考えると、UAWストライキによる日本車の恩恵はさらに明白だ。

リー氏は、特に現在の円安の状況では、日本車はかなり競争力があるように見えると述べた。同氏は、日本人労働者の賃金も上昇しているが、米国における賃金圧力はさらに高まる可能性が高いと付け加えた。

今年に入ってから円は１２％下落した。過去 3 年間で、日本は 30% 近く通貨価値が下落しました。日本の輸出業者にとってコストは比較的安くなっている。

今年の日本の自動車株の主な原動力は円安だった。ドルベースでは、日本のTopix輸送機器指数は今年36％上昇、韓国の自動車株は16％上昇、欧州の同様の指数は15％上昇している。

蜂蜜とヒ素

UAWのストライキは、米国市場シェアの3分の1を握る日本の自動車メーカーにとって絶好のタイミングで行われた。これは、電気自動車への移行の遅れと円安による利点の薄れによって引き起こされた業界の不利な点を補うだけだ。

野村証券のアナリストは、2019年のGMのストライキ状況に基づくと、現在進行中のストライキは約40日間続く可能性があると述べた。これにより、大手３社の生産台数は約３０万台から５０万台減少することになる。

野村のアナリストらはまた、短期的な混乱に加えて、米国の賃金コストが上昇し、米国以外の自動車メーカーの競争優位性が高まるとみられると指摘した。ビッグ 3 の平均給与は今後 4 年間で 26% 増加すると予想されており、米国の自動車労働者の賃金は他国よりもはるかに速く増加すると予想されます。

コックス・オートモーティブのチーフエコノミスト、ジョナサン・スモーク氏とシニアエコノミストのチャーリー・チェスブロウ氏は火曜日、UAWの対象を絞ったストライキの影響はこれまでのところ非常に限定的であり、デトロイトの自動車メーカーの売上には大きな打撃は受けていないと述べた。

しかし彼らは、ストライキが拡大したり、秋まで続いたりすれば、すでに逼迫している新車の供給がさらに縮小するのではないかと懸念している。

スモーク氏はまた、日本ブランド、特に車両生産を増やしているトヨタがこの恩恵を最も受ける可能性が高いと予測している。さらに、日本車の価格やモデルは米国車よりも経済的で実用的であるため、消費者を引きつけやすいのです。