研究開発 (R&D) 費用は、将来の収益成長を示す最も質の高い指標の 1 つです。 NVIDIA の今後数四半期の収益予測を考慮すると、研究開発費の指標において NVIDIA が AMD を含む同業他社を確実に上回っていることは驚くべきことではありません。
NVIDIA は、7 月終了の四半期に 30 億 9,000 万ドルの研究開発費を計上しました。この数字を年換算すると、前四半期とその後の 3 四半期における GPU メーカーの累積 (おそらく) 研究開発費は 123 億 6,000 万ドルになります。
これに対し、AMDは6月終了の四半期に15億9,300万ドルの研究開発費を計上した。この数字を年換算すると、前四半期とその後の 3 四半期における同社の累積 (おそらく) 研究開発割り当ては 63 億 7,200 万ドルになります。
言い換えれば、現在の年間予測に基づくと、NVIDIA の現在の研究開発投資は AMD の 1 倍です。これは、両社がそれぞれの研究開発活動にほぼ同額の資金を費やした2013年からの急激な逆転である。しかし、それ以来、Nvidia は研究開発活動への投資を続けており、現在その投資の成果を享受しています。
さらに、AMD は CPU、GPU、FPGA 部門に研究開発リソースを割り当てる必要があります。対照的に、NVIDIA は AI ラックの構築にますます多くのリソースを投入しており、この競争の激しい分野における GPU メーカーのリードをさらに強固にすることになるでしょう。
ウィリアム ブレア氏は、2025 会計年度の Nvidia の収益が 1,100 億ドルに達すると信じています。ご存知のとおり、2023 年度の同社の収益はわずか 150 億米ドルです。
現在、NVIDIA GB200 CPU+GPU の組み合わせの価格は 60,000 米ドルから 70,000 米ドルの間であり、単一の NVIDIA B100AI アクセラレータの価格は 30,000 米ドルから 35,000 米ドルの間です。さらに、同社の 72 チップ AI ラックの価格は現在 200 万ドルから 300 万ドルの間です。
Altimeter Capital との最近のインタビューで、NVIDIA CEO のジェンスン ファン氏は、既存のデータセンターを最新化し、変化する需要環境に適応するには、今後 4 ～ 5 年間で約 1 兆ドル相当の GPU が必要になると断言しました。