仮想通貨市場は11月に悪いスタートを切り、ビットコインとイーサリアムの両方が急落し、大規模な清算を引き起こし、市場の信頼が再び圧迫された。前向きなマクロ触媒が存在しない中、投資家心理は明らかに守りに転じており、取引構造もリスク回避傾向が強まっています。
ビットコイン価格は月曜日に3%以上下落し、短期的には10万8,000米ドルから10万5,000米ドルまで下落し、200日移動平均を下回ったため、市場は10万米ドルを下回る重要なサポートレベルに注目し始めた。このラウンドの売り圧力は主に長期保有者から来ています。 10月中に約40万ビットコイン（流通量の約2％）が販売された。しかし、ビットコインの価格はさらに下落せず、需要側にまだ一定の引き受け余力があることが示された。アナリストらは、新しい市場構造（スポットETF、大口資本口座、長期貯蓄ウォレットによって供給される）が過去のサイクルとは異なるため、ボラティリティがわずかに収束する原因となっていると指摘した。しかし、「レジリエンス≠反転」では、マクロ環境に前向きな変化が起こる前に、まだ反発の確実性が確立しているとは言い難い。
イーサリアムの下落はさらに深刻で、日中最大の下落率は9%近くとなり、主要なサポートレベルである3,600ドルを下回り、8月の高値である4,885ドルからの累積下落率は約25%となった。資金調達圧力も同時に現れている。無期限契約の資金調達金利は10月中旬以来低下し続けており、多くの取引所がマイナスに転じている。これは市場の弱気心理が高まっていることを反映して、空売り者はポジションの支払いをする必要があることを意味している。デリビットのデータによると、11月28日に期限が切れるイーサリアムのプットオプションのポジションが、特に権利行使価格3,700ドル、3,500ドル、3,000ドル未満で大幅に増加しており、さらなる下落に賭けるトレーダーが増えていることが示されている。
チェーンと市場に対する技術的なプレッシャーが重なり合う一方で、予期せぬセキュリティインシデントも投資家心理に影響を与えます。イーサリアムエコシステムの分散型金融（DeFi）プロトコルであるバランサーは月曜日にハッカー攻撃にさらされ、損失は潜在的に1億ドルを超える可能性があり、過去数週間にわたる一連の悪いニュースの最新のものとなった。同時に、暗号資産関連銘柄も圧迫され、サークル(CRCL.US)は7％以上下落、コインベース(COIN.US)は3.8％以上下落し、ストラテジー(MSTR.US)は1.8％下落した。
デリバティブと清算データから判断すると、市場の致死性は明らかです。コイングラスのデータによると、過去24時間で合計31万9,433のポジションが清算され、その額は12億米ドルを超え、そのうち買いポジションが90％以上を占め11億米ドルに達し、売りポジションが清算されたのはわずか約1億1,500万米ドルだった。ビットコインとイーサリアムの短期暴落から1時間以内に、両者の清算総額は1億米ドルを超えた。