メモリやフラッシュメモリに代表されるメモリチップの価格高騰は一段と激しくなり、依然として価格が安定する兆しは見えない。サムスンやSKハイニックスなどの企業は、2028年か2030年までに在庫がなくなるとさえ述べている。これらの企業は、メモリ価格の上昇だけで今年の純利益の5倍以上を稼ぐことができる。
世界第3位のメモリ大手マイクロンも最近、爆発的な業績を示す財務報告書を発表した。2月26日に終了した第2四半期の売上高は、前年同期比ほぼ3倍の約239億米ドルとなった。非GAAPベースの調整後1株当たり利益（EPS）は12.20ドルで、いずれも市場予想を大幅に上回った。
さらに驚くべきはその利益、Non-GAAP ベースの売上総利益率は 74.9% に上昇、第 1 会計四半期の 56.8% から大幅に増加し、前年同期の 37.9% を大きく上回りました。 Non-GAAPベースの営業利益率も69.0%まで上昇し、NVIDIAのAI GPUとほぼ同じとなった。
マイクロンの来会計四半期の見通しも予想を大幅に上回っている。第 3 会計四半期の売上高の中央値は 335 億米ドルで、アナリストの平均予想である約 237 億米ドルを 41% 以上上回っています。第 3 会計四半期の非 GAAP ベースの EPS 中央値は 19.15 米ドルと予想されており、アナリスト予想の 11.29 米ドルより 70% 近く高くなります。
目を引く財務報告に加えて、マイクロンはメモリの重要性も高めています。メモリはAI時代の戦略物資であることが明確であり、少なくとも2027年までは供給不足が続くと考えられます。
マイクロンは、データセンターで使用されるメモリ出力値（ビットTAM）が初めてメモリチップ出力値の50％を超えると述べ、これは市場の焦点がこれまでのPCや携帯電話からAIデータセンターに移ったことを意味するとしている。
これに伴い、今後のメモリチップ市場の隆盛を考える際には、出荷量だけではなく、メモリチップ単体の含有率やハイエンド製品の割合、データセンターの割合などの指標が重要となる。
現在の需要は HBM の不足だけが原因ではありません。 AI データベース、KV キャッシュ、ストレージのアップグレードにより、DDR5、LPDDR、NAND、SSD も拡大しています。 AI はメモリチップの全体的なアップグレードを促進します。
以前のレポートで、サムスンが長期受注を確保するために顧客と5年間の長期契約を結び始めたと述べました。 Micron も例外ではなく、同社初の 5 年間の長期契約を顧客と締結しました。具体的な顧客は明らかにされていないが、これはメモリ業界がこれまでのスポット価格の短期変動から長期安定へと移行することを意味する。