Appleは最新の四半期決算発表で、同社はすでに3月までの四半期にメモリコストの上昇による圧力を感じており、この圧力は6月四半期以降さらに強まるだろうと述べた。 CEOのティム・クック氏は、アナリストとのQ&Aで、Appleは6月四半期に「メモリコストの大幅な上昇」に直面すると予想しており、6月以降、メモリ価格の上昇がAppleのビジネスに「影響を与える」と率直に述べた。
クック氏は、製品価格に大きな変化がない理由は、アップルがこれまで蓄積してきた大量のメモリ在庫によるところが大きいと明らかにした。こうした「繰越在庫」は過去数四半期、同社に一定の緩衝スペースを提供し、サプライチェーンのコスト高騰を部分的にヘッジしてきた。過去3月四半期では、メモリコストが同社の利益率にさらに明白な影響を与えたが、それでも在庫消化により、Appleは短期的にはコストの波及速度を抑制することができた。しかし、既存の在庫が徐々に枯渇するにつれて、この「クッション」効果は持続できなくなり、Apple の将来のコストと価格のトレードオフはより深刻になってきています。
現在、消費者向けテクノロジー業界全体がメモリ価格の上昇の影響を受けています。根本的な原因は、人工知能インフラストラクチャ構築の需要によって世界のメモリ供給が大幅に圧迫されていることです。サーバーからデータセンターに至るまで、AI トレーニングや推論クラスター用の大容量メモリがチップ メーカーの優先事項となっている一方、消費者向け機器はサプライ チェーンの後方に追いやられ、広範なコストインフレを引き起こしています。業界では多くのPCメーカーが大容量メモリやソリッドステートドライブを搭載したモデルの価格を大幅に値上げするケースがあり、今回の「メモリインフレ」の前兆とみられている。過去数四半期、Appleはサイズの優位性と在庫戦略に頼って、比較的安定した端末価格を一時的に維持してきた。しかし、クック氏の最新の声明は、この「隔離効果」が無期限に続くわけではないことを示している。
クック氏は電話会議で、昨年12月四半期の同社業績に対するメモリー価格の影響はまだ限定的だったと指摘した。当時、Appleは3月四半期に圧力が大幅に高まるだろうと予測していたが、今回この懸念が現実となった。次期6月四半期についても、Apple経営陣は「重大な影響はあるが在庫ヘッジは継続する」との判断を下した。メモリコストは上昇し続けるだろうが、短期的な影響を弱めるために同社はまだある程度の繰越在庫に頼ることができる。本当の不確実性は6月以降の時間枠から来る。在庫バッファーが徐々になくなると、Appleは製品構成、サプライチェーン交渉、価格戦略の間のバランスを再発見する必要がある。
メモリ価格の高騰にどう対処するかという問題について、クック氏はアップルが「状況を継続的に評価」しており、「幅広い選択肢」があると強調したが、具体的な対策やロードマップは明らかにしなかった。これは、Apple がその後の製品サイクルで、さまざまなモデルのメモリ容量の組み合わせを調整したり、コスト構造を最適化したり、他の事業の収益性を利用してハードウェアのコスト圧力の一部を相殺したりする可能性があることを意味します。現在の情報から判断すると、Appleは依然として端末の販売価格を直接値上げすることなく、メモリコストの上昇が消費者に伝わるのを可能な限り遅らせようとしている。しかし、世界的な AI インフラストラクチャへの需要が引き続き高く、メモリ供給が逼迫していることから、この戦略がいつまで維持できるかについては依然として多くの不安があります。