Tae Kim氏との最近のインタビューで、NVIDIAの最高財務責任者コレット・クレス氏は、現在業界を席巻しているメモリ不足はもっと早くに発注していれば回避できたはずだと述べ、多くの競合他社が価格高騰についての予測が著しく不十分だったという事実をほのめかした。同氏は、NVIDIA は高性能 AI チップが高帯域幅メモリ (HBM) および DDR メモリの価格を押し上げることを以前から認識していたため、事前に大量の供給を確保していることを強調しました。他社が価格の高さに不満を抱いていたとき、NVIDIA は比較的冷静だった。
AI GPU のメモリ帯域幅と容量に対する需要が急増しているため、HBM と DDR 市場はどちらも混乱に陥っています。一部の推定では、Nvidia の Rubin AI プラットフォームだけで、2027 年には Apple と Samsung を合わせたよりも多くの LPDDR メモリが必要になる可能性があります。Rubin プラットフォームは最大約 60 億 GB の LPDDR を必要とすると予想されているのに対し、Apple と Samsung はそれぞれ約 29 億 GB と 27 億 GB を必要とします。 AI によって引き起こされるこの需要の波は、メモリ業界の状況を根本的に再構築しています。
AI GPU は HBM を大量に消費するだけでなく、DDR メモリ自体も必要とし、多くの場合、2 種類の製品は同じ生産ラインと装置の製造に依存します。 HBM の需要が急増すると、ウェーハ製造工場やパッケージングおよびテスト工場はより多くの生産能力を HBM にシフトする傾向があり、その結果、DDR 生産能力の割り当てが圧迫され、DDR の供給が逼迫し、サーバーや PC などの従来の市場で価格が上昇します。報告書は、現在、SKハイニックスを含む一部のサプライヤー従業員がこのAI記憶サイクルを利用して高額のボーナスを受け取っている一方、一部のサムスン従業員はビジネス上の圧力や見通しを理由に街頭に出て抗議活動を行っていると指摘した。業界は明確に分かれています。
DDR市場の「ギャップ」は、中国メーカーにとってもチャンスを生み出している。同報告書は、中国のメモリ企業がこの機会を利用してDDRトラックに参入し、世界のDRAM市場での地位を獲得しようとしているという見方を引用している。ハイエンド HBM は依然として少数のメーカーによって独占されていますが、ミッドレンジ DDR の価格は上昇し続けており、新規参入者にとって有利な価格と需要環境を提供しています。
このような需要と供給の状況の下、NVIDIA は、より前倒しで深く結びついたサプライ チェーン戦略を選択しました。クレス氏はインタビューの中で、同社はメモリ計画に関して「棚上げ品」を受動的に購入するのではなく、多数の上流メモリメーカーとカスタマイズされた製品を共同開発していることを明らかにした。同氏は、NVIDIAはまずサプライヤーと協力して必要なメモリ製品を設計し、その後「どれだけの生産能力と供給が必要か」を逆算して検討すると述べた。そしてこの提携は単一メーカーだけでなく、メモリサプライヤー大手3社と同時進行で進められている。
クレス氏は、NVIDIAが今回の不足をうまく利用できた理由は、まさにAIの波がメモリ価格を押し上げると事前に判断し、業界チェーンの長期的な生産能力を確保したからだ、と率直に語った。彼女は、同僚の多くが今、「そこに座って、何ということだ、記憶の値段が上がった、と叫んでいる」と述べた。 NVIDIA はすでにこのための長期発注を行っており、これは他の企業が「非常に早い段階で行うべきだった」準備です。同氏はまた、NVIDIA と同じレベルの複数のメモリサプライヤーとの協力関係を実現できる企業は他にまだ見たことがないと強調した。
AI のトレーニングと推論のためのコンピューティング能力と帯域幅の要件が高まり続けていることを背景に、今回のメモリ不足と価格上昇は続く可能性があります。メモリのサプライチェーン、容量ロック機能、および上流メーカーとの共同開発に関する将来を見据えた判断は、AI チップ企業の競争力の一部になりつつあり、NVIDIA は明らかに資本市場にシグナルを送ることを望んでいます。NVIDIA は、サプライチェーンのこのラウンドのゲームですでに主導権を握っています。