要約:
中国最大の DRAM メモリ チップ メーカーである長新メモリ (CXMT) は、2026 年の第 3 四半期に市場シェア拡大の圧力に直面します。サムスン電子がメモリ チップの生産能力をさらに拡大し、世界のストレージ市場が徐々に高帯域幅メモリ (HBM) に傾いているため、CX メモリの DRAM 市場シェアは第 2 四半期の 10% から 9% に低下しました。ただし、前年同期と比較すると、市場シェアは依然として 4 ポイント増加しており、同社が依然として急速な拡大段階にあることを示しています。
このデータは、市場調査会社 Counterpoint Research から取得したものです。最新のレポートによると、世界のDRAM市場の競争環境は2026年第3四半期に大きく変化した。サムスン電子が収益シェア38%でリードを再拡大し、SKハイニックスが29%、長信メモリが9%を占めた。
第 2 四半期と比較して、サムスンの市場シェアは 5 パーセントポイント増加しましたが、SK ハイニックスは 4 パーセントポイント減少しました。長信貯蔵は10％から9％に若干下落した。
この変化は、世界のメモリ市場で起こっている構造調整に関連しています。人工知能インフラストラクチャの構築は引き続き HBM 需要の成長を促進しており、サムスンや SK ハイニックスなどの大手メーカーは、新世代の高帯域幅メモリのニーズを満たすために生産リソースを積極的に調整しています。同時に、従来の DRAM 製品の価格も急速に上昇しており、各メーカーの収益はもはや実際の出荷量に完全に依存していません。
カウンターポイントのデータによると、2026 年の第 3 四半期には、世界の DRAM 業界の収益は前年同期比で 5 倍近く増加しましたが、DRAM ビットの出荷量は約 4% しか増加しませんでした。これは、市場収益の急成長を促進する主な要因は、出荷量の急増ではなく、メモリチップの平均販売価格の急上昇であることを意味します。
レポートによると、第 3 四半期の DRAM の平均販売価格はギガビットあたり 1.9 米ドルに達しました。人工知能サーバーの供給が比較的逼迫し、需要が継続的に増加していることを背景に、メモリチップ価格の上昇により業界の収益構造が大きく変化しています。
Changxin Storage は以前、非常に強い成長の勢いを示していました。 Counterpoint は第 2 四半期報告書の中で、同社の四半期収益が前年同期比 716% 増加し、世界で最も急速に成長している DRAM メーカーの 1 つになったと指摘しました。当時の世界のDRAM収益シェアは7％に達していたが、2026年8月のサムスンの市場シェアは約39％だった。
中国の地元企業による国産 DRAM の需要は、Changxin Memory の急速な成長の重要な原動力です。中国のサーバー、パソコン、スマートフォンメーカーが国内メモリの購入を増やす中、Changxin Storage はより多くの市場機会を獲得しています。
しかし、Counterpoint は以前、Changxin Storage が現在の成長率を維持したいのであれば、中国の内需だけに依存するだけでは十分ではないと指摘しました。また、生産能力をさらに拡大し、国内外の市場での製品の浸透を高める必要もあります。
現在、Changxin Storage が直面している重要な課題は、容量拡張のスピードです。サムスンやSKハイニックスと比べると全体的な生産規模はまだ小さく、世界のDRAM市場は人工知能による新たな需要成長サイクルに入りつつある。大手メーカーは、生産ラインと製品構造を調整することで、より高い利益率で HBM およびサーバー メモリに対する市場の需要を満たすことを優先できます。
人工知能の発展により、HBM の需要が増加しているだけでなく、従来の DRAM 市場が再促進されていることは注目に値します。
AI エージェント (Agentic AI) が徐々に複雑なタスクを引き受けるようになると、サーバー システムの CPU への依存度が再び増加します。大規模な並列コンピューティングのために主に GPU に依存していた初期の AI インフラストラクチャとは異なり、自律的に計画を立て、ツールを呼び出し、複数ステップのタスクを実行できる AI エージェントでは、CPU がより多くのスケジューリング、データ処理、およびシステム管理作業を行う必要があります。
同時に、サーバー構成における GPU と CPU の比率も変化しています。この比率は現在、約 2:1 まで縮小しています。 Intelの最高経営責任者（CEO）Chen Liwu氏は以前、同社の第2四半期決算会見で、この比率は過去には8：1に達したが、その後4：1に低下したと述べた。
CPU に対する GPU の比率の変化は、将来の AI データセンターがより多くの HBM を必要とするだけでなく、CPU、システム動作、およびデータ処理のニーズを満たすために従来のサーバーの DRAM 容量を増やす必要があることを意味します。
これは DRAM 業界全体にとって非常に重要です。 HBM は技術的限界点と製品価値が高くなりますが、従来の DRAM は依然としてサーバー、パーソナル コンピュータ、および家電機器にとって不可欠な基本的なストレージ コンポーネントです。 AI インフラストラクチャの拡大は、両方の市場に同時に影響を与えています。
Changxin Storage にとって、現在の市場環境はチャンスをもたらすだけでなく、競争圧力も増大させます。一方で、従来の DRAM 価格の上昇は企業の収益と収益性の向上に役立ちます。一方で、サムスンなどの大手メーカーは生産能力を拡大しており、他のメーカーの市場シェアも圧縮する可能性がある。
市場シェアが 10% から 9% に低下しても、Changxin Storage の収益や実際の出荷量が絶対的に減少するわけではないことに注意することが特に重要です。世界の DRAM 市場規模、製品価格、メーカーの収益構造はすべて急速に変化しているため、単一四半期の収益シェアの変化を生産能力や技術競争力の変化と直接的に結びつけることはできません。
長期的な観点から見ると、Changxin Memory が世界の DRAM 市場の第一段階に参入できるかどうかは、依然として高度なプロセスの研究開発、生産歩留まり、生産能力の規模、および高付加価値の製品レイアウトにかかっています。人工知能サーバーの需要が拡大し続けるにつれ、HBM は世界のストレージ メーカーにとって重要な競争分野となり、従来の DRAM 市場は今後も AI インフラストラクチャの拡大によって牽引されることになります。
現在、Changxin Memory の世界市場シェアは依然として Samsung や SK Hynix よりも大幅に低いですが、前年同期と比較すると大幅な改善を達成しています。今後数四半期で、世界のメモリ価格、HBM の容量割り当て、中国の現地調達ニーズが変化し続けるため、3 メーカー間の市場シェア競争に新たな調整が生じるだろう。
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