要約:
ロイター通信によると、中国の大手インターネット企業 3 社が 300 万枚以上の NVIDIA RTX PRO 5500 グラフィックス カードを注文したとのことです。ブロックあたりの定価約 11,400 ドルに基づくと、この一連の注文の潜在的な価値は 350 億ドルを超えます。ご存知のとおり、RTX PRO 5500 はワークステーション グラフィックス カードです。以前は、このタイプのカードは主にレンダリング、シミュレーション、3D モデリングに使用され、超大規模 AI クラスター専用に設計されたチップとは異なる製品ラインに属していました。しかし現在、これは中国の購入者が入手できる最も強力な Nvidia GPU の 1 つです。
報道によると、中国の顧客によるこのカードの注文総額は 600 万元を超えており、NVIDIA はパートナーに対し、2027 年のこのカードの世界生産は 300 万元を超えない可能性があると伝えました。
言い換えれば、中国のある市場で報告されている需要は、世界の年間計画生産量の 2 倍を超えているということです。来年生産されるカードをすべて中国に販売したとしても、せいぜい半分程度だろう。
これは理想的なシナリオですが、実際の配信はこれより少なくなります。 Nvidiaはパートナーに対し、最終的に注文数量の5％から10％しか対応できない可能性があると警告している。
しかし、たとえそれが 5% ～ 10% であっても。カードも15万～30万枚あります。
通常であれば、これは大きな買い物になります。しかし、今日の中国の大手メーカーにとって、それを手に入れることができれば、それだけの価値はすでにあります。
大手メーカーがワークステーション カードに注目しているのは、まず選択肢が限られているためです。
中国の顧客にとって、RTX PRO 5500 には、準拠していて購入できるという非常に大きな利点があります。
米国はハイエンド チップの輸出に対して比較的厳しい制限を設けています。 Blackwell アーキテクチャに基づく NVIDIA の B300 データセンター チップは中国に販売できず、Hopper アーキテクチャに基づく H200 もケースバイケースで承認される必要があります。そして、「ワークステーション カード」はコントロール リストの端に貼り付けられています。
報道によると、中国の大手メーカーは主に AI 推論、つまり、すでにトレーニングされたモデルがユーザーの質問に答えられるようにするために RTX PRO 5500 を購入しています。大規模なモデルを最初からトレーニングする場合と比較して、推論に必要な計算能力は比較的低く、ワークステーションのグラフィック カードでも一部のタスクを引き受けることができます。
高性能チップの供給が限られていることと、AI コンピューティング能力に対する国内需要の継続的な成長が相まって、RTX PRO 5500 の代替価値がさらに強調されています。
この注文は現地市場の要件も満たしています。 9月末、工業情報化省は一部の企業にRTX PRO 5500の購入計画と用途の報告を義務付け、一部の企業に購入を承認する予定であることを通知した。もちろん、この購入は国内規制にも準拠しています。
一方で、RTX PRO 5500 に対する熱い需要が、ゲームのフラッグシップである RTX 5090 の市場を押し上げています。メディアの報道によると、一部のメーカーは 5090 やカスタマイズされたサーバーを改造して AI コンピューティング能力を提供している一方、一部のトレーダーは商品を買いだめし、販売に消極的です。 5090のチャネル価格も上昇を続け、5万元を超えた。
しかし、RTX PRO 5500 は今年 9 月に公式 Web サイトでひっそりと発売されましたが、バッチ配信まではまだ時間があり、大規模な使用パフォーマンスはまだ検証されていません。
RTX PRO 5500 カード自体の位置付けは、カードが不足している大手メーカーを対象として Lao Huang によって作成された承認済みの「特別版」と同様に、非常に「トリッキー」です。
NVIDIA は、このカードの最大消費電力は 600 W であり、ラック指向の導入設計、空冷および液体冷却のオプションを備えていると公式に述べています。このカードは明らかに一般企業向けに用意されておらず、電源と熱放散が最初のしきい値です。行くべき場所は 1 つだけです - 会社のコンピューター室です。
ゲーム向けの RTX 5090 と同じ GB202 チップを使用しています。CUDA コア数は 21,760 と同じですが、ビデオ メモリが 32GB から 84GB に増加しています。一方、メモリ帯域幅は 5090 の約 1792GB/s から 1398GB/s に低下しました。帯域幅を削減することで、ビデオ メモリの容量を変更します。
この選択は推論に基づいています。モデルのトレーニングは 1 回限りの投資であり、推論は回答するたびにお金を消費することを意味し、回答の効果は完全にビデオ メモリに依存します。 RTX PRO 5500 は MIG (マルチインスタンス GPU) もサポートしています。 1 枚のカードを 2 つの 42GB に分割でき、双方向の推論タスクを並列実行できます。
価格の要素を考慮すると、その魅力が理解しやすくなります。
メディアの報道によると、主要顧客に対する RTX PRO 5500 の最初の見積もりは約 85,000 元です。同じ期間に、一部の国内チャネルでの 5090 のスポット価格は 57,000 元に達しました。この見積もりに基づくと、コストは約 50% 増加し、ビデオ メモリは 32 GB から 84 GB に増加し、元の量の 2.6 倍になりますが、GDDR7 ECC ビデオ メモリを搭載しており、コンピューティング パワー センター向けに設計され信頼性が高くなります。
実際、Lao Huang は昨年 RTX PRO 6000D ワークステーション グラフィックス カードを発売し、それをサーバー、ワークステーション、その他のバージョンに特別に分割しました。ただ、これもNVIDIAの製品ですし、昨年の6000Dの扱いはもっと冷たかったです。
当時、一部の大口顧客は性能が低下したと感じていましたが、価格は約 5 万元でした。価格性能比が十分ではなく、まったく注文しない人もいました。当時、バイヤーはまだ輸出規制が緩和され、遅かれ早かれより強力なチップが入手可能になることを期待していました。
現在でも規制は緩和されていませんが、利用できるコンピューティング能力はさらに低下しています。今年新たに発売された RTX PRO 5500 は、より魅力的な代替品となっています。
ワークステーションのグラフィック カードを使用して大規模な AI モデルを実行することは、新しいアイデアではありません。
2025 年に DeepSeek が普及した後、ローカル展開とオールインワン マシンが普及しました。当時、デスクトップ レベルの導入ソリューションでは、RTX 5000 Ada や RTX 5880 Ada などのプロフェッショナル カードがすでに使用されていました。
当時のアプローチは、同じワークステーションに複数のプロフェッショナル カードをインストールして、より大きなビデオ メモリ容量を作成し、ソフトウェアを通じてモデルを並行して実行することでした。たとえば、当時は、DeepSeek-R1 の 32B 蒸留モデルを実行するために、合計 128GB のビデオ メモリを備えた 4 台の RTX 5000 Ada で構成される導入計画がありました。
しかし、今年のラウンドでは、争点はもはや走れるかどうかではなく、買えるか買えないかです。中国の顧客がどれだけの注文をしたかと、NVIDIA が何枚のカードを生産する予定であるかは別の話です。
Nvidia の場合、限られたチップを最初に誰に供給するかを決定する必要があります。以前、海外のソーシャルメディアはGB202がRTX PROプロフェッショナルカードにさらに移行し、5090が廃止される可能性があると報じていました。 Nvidia幹部のジェフ・フィッシャー氏は後に生産停止を否定したが、サプライチェーンの生産能力が限られていたことも間接的に認めた。
RTX PRO 5500、RTX 5090、および RTX PRO 6000 はすべて GB202 チップを使用しており、異なる製品が生産能力のこの部分を共有する必要があります。大規模な生産手配に関しては、NVIDIA にはまだ次世代製品を担当する必要があります。
したがって、中国の大手製造業者は、事前に発注する際に非常に現実的な考慮を行っています。つまり、まず需要を判断し、供給に努めてから、展開を手配します。
この 600 万件の注文すべてに対応することは困難ですが、遅すぎると選択の余地がさらに狭まる可能性があります。
この注文番号が誇張されているように見えるのは、ここでの注文が単なる注文ではなく、オークションのプラカードに似ているためです。すべてを手に入れることができないとわかっていても、注文を送信する必要があります。
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