要約:
SpaceX は人工知能インフラストラクチャ ビジネスを急速に拡大しており、コンピューティング パワーに関して驚異的な受注を獲得しています。スペースXの最高財務責任者ブレット・ジョンソン氏は最近、同社が今月初めに非公開の顧客とクラウドコンピューティング契約を結んだことを明らかにした。顧客は2026年12月から、AIコンピューティングインフラストラクチャの使用権としてSpaceXに月額約11億1000万ドルを支払うことになる。この金額に基づくと、契約の年間価値は約 133 億米ドルに達します。
ジョンソン氏はゴールドマン・サックスが開催したテクノロジー業界カンファレンスで上記の情報を明らかにしたが、顧客の名前や具体的な契約期間については明らかにしなかった。しかし、金額だけから判断すると、これはSpaceXのこれまでで最大のAIコンピューティング電力契約の1つとなるのに十分だ。この新たな契約は12月にカウントされ始めており、スペースXは2026年末までに年間経常収益ランレート目標1,000億ドルを達成する軌道に乗っているとジョンソン氏は語った。
SpaceX が大規模な AI コンピューティング能力を外部企業に販売したのはこれが初めてではありません。同社は今年以来、多数の大手AI企業と巨額のコンピューティング能力に関する契約を相次いで締結している。その中で、Anthropic は以前、月額約 12 億 5,000 万ドルの契約を締結しました。 Google は、2026 年 10 月から月額約 9 億 2,000 万ドルの契約を締結し、約 110,000 個の Nvidia GPU を取得し、CPU、メモリ、その他のコンピューティング リソースをサポートします。
さらに、AI スタートアップの Reflection AI も SpaceX の顧客になりました。同社は以前、米国テネシー州メンフィス近郊のSpaceX Colossus 2データセンターに配備されたNvidia GB300コンピューティングリソースを取得するために、月額約1億5,000万米ドルの契約を締結した。
この謎の顧客の契約が、Anthropic、Google、および Reflection AI との契約と合わせて計算されると、SpaceX は現在、これらの開示または確認された AI コンピューティング電力契約だけで月次契約額約 34 億米ドルを抱えており、年間換算すると 410 億米ドルを超える規模に相当します。これは、AI インフラストラクチャが SpaceX の従来のビジネスの外から大規模な独立した収益源へと急速に成長していることを意味します。
SpaceX の AI インフラストラクチャ市場への急速な参入は、同社が近年建設した大規模な GPU データセンターと密接に関係しています。その中核施設には、メンフィスにある Colossus および Colossus 2 データ センターが含まれます。 SpaceX は、これらの施設に Nvidia GPU を大規模に導入し、クラウド コンピューティング契約を通じてそのコンピューティング リソースの一部を他の企業に販売しています。
このビジネス モデルにより、SpaceX は AI インフラストラクチャ ビルダーとクラウド コンピューティング プロバイダーの役割を同時に果たせるようになります。一方で、企業は自社の AI プロジェクトのために巨大なコンピューティング クラスターを構築する必要があります。その一方で、現在自社のプロジェクトで使用されていないコンピューティング能力を他の AI 企業に貸し出すことができ、それによって高価な GPU インフラストラクチャの利用率を高めることができます。
SpaceX は、2026 年の第 2 四半期に、クラウド サービス契約から新たな AI インフラストラクチャ収益として 16 億ドルを生み出しました。同四半期の同社の AI ビジネス収益は 26 億米ドルに達し、前年同期比 247% 増加、前月比 213% 増加しました。同時に、AI事業の調整後EBITDAは初めて黒字となり、11億ドルに達した。
2026 年の第 2 四半期末の時点で、SpaceX はすでに約 1.4GW のコンピューティング能力を備えており、第 1 四半期の約 1GW および 1 年前の 400MW から大幅に増加しています。同社は、コンピューティング容量が 2026 年末までに 2GW を超えると予想しています。
SpaceX の CEO、イーロン マスクも以前、同社はコンピューティング インフラストラクチャの構築をさらに加速する計画であると述べました。現在の計画によれば、2027年末までにSpaceXの累積オンラインコンピューティング容量は10GW近くになる可能性があり、これまでの目標である約5GWを大きく上回っている。
このような抜本的な拡張には巨額の資本投資が必要です。 2026年第2四半期のSpaceXの設備投資は約184億米ドルで、このうち約158億米ドルがAIコンピューティングインフラストラクチャに直接使用され、残りの資金は主に宇宙船の研究開発と製造、打ち上げ施設、衛星の製造、および世界的な地上局の拡張に使用された。
SpaceX がこれほど巨額の投資を行う理由は、現在の AI コンピューティング能力市場の不足と密接に関係しています。大規模な言語モデルと AI エージェントの急速な開発に伴い、AI 企業が必要とする GPU の数は増加し続けていますが、データセンターの建設、電源供給、ハイエンド GPU の配信速度などの要件を同時に満たすことが困難になっています。
SpaceX 経営陣は、この需要と供給の不均衡は短期的には終わらないものと考えています。ヨハンセン氏は以前、新たに署名されたクラウドコンピューティング契約は非常に有利な経済的利益をもたらしており、同社が新たに導入したAIコンピューティングインフラストラクチャは現在、1年以内に投資コストを回収することさえ可能であると述べた。
これは、SpaceX が AI インフラストラクチャへの投資を拡大し続ける重要な理由でもあります。従来のデータセンターは通常、巨額の建設コストを回収するのに何年もかかりますが、AI コンピューティング能力を現在の市場価格で長期間レンタルできる場合、GPU データセンターの構築は収益サイクルが非常に短い資本集約型のビジネスになる可能性があります。
しかし、SpaceX は AI コンピューティング能力に対する需要を減らしていません。同社は依然として Grok のトレーニングと実行に大量のコンピューティング リソースを必要としています。マスク氏は、将来のGrokモデルは、ロケット、衛星、その他の航空宇宙システムからのデータを含む、SpaceXが過去数十年にわたって蓄積した大量のエンジニアリングおよび運用データをさらに利用し、それによってエンジニアリング分野でのモデルの機能を強化すると述べた。
SpaceX は、NVIDIA の最新世代コンピューティング プラットフォームをさらに活用して AI インフラストラクチャを構築することも計画しています。マスク氏は、同社はNvidiaのVera Rubinアーキテクチャに基づいて将来のAIコンピューティング機能を拡張し、このプラットフォームはSpaceXの将来のAIニーズに非常に適していると信じていると述べた。したがって、新しいコンピューティング能力を Grok 自身のトレーニングに使用したり、商用クラウド コンピューティング リソースとして外部顧客に販売したりできます。
さらに野心的に、SpaceX は AI コンピューティング能力を宇宙に送り込む準備を進めています。同社は軌道上データセンターの建設計画を提案しており、早ければ2027年にも関連コンピューティング衛星の打ち上げを予定している。マスク氏は以前、軌道上データセンターは遠い長期的なビジョンではなく、スペースXが進めている実際のプロジェクトであると強調していた。
現在の計画によると、これらの軌道コンピューティング プラットフォームでは、宇宙環境向けに最適化された NVIDIA Vera Rubin NVL72 アーキテクチャが使用されます。 SpaceX は、この高度に統合されたコンピューティング プラットフォームが、従来のラックマウント型データセンターよりも軌道環境での展開に適していると考えています。
SpaceX は、AI コンピューティング インフラストラクチャを宇宙に展開すると、潜在的な利点があると考えています。従来の大規模データセンターは大量の土地、電力、冷却リソースを必要としますが、軌道上のデータセンターは太陽エネルギーで電力を供給し、熱放散のために宇宙環境を利用できます。 AI コンピューティングのニーズが増大し続けるにつれ、このアプローチは SpaceX の長期的な AI インフラストラクチャ戦略の重要な部分になる可能性があります。
しかし、軌道データセンターが本当に商業的に実行可能になる前に、SpaceX は打ち上げコスト、機器の信頼性、熱放散、通信、宇宙環境でのコンピューティング ハードウェアの長期運用などの一連の問題を解決する必要があります。したがって、SpaceX の現在の AI コンピューティング能力による商業収益は依然として主に地上データセンターから得られています。
現在の開発速度から判断すると、AI コンピューティングは、打ち上げサービスと Starlink に次ぐ、SpaceX のもう 1 つの重要な成長ポイントになりつつあります。同社は、スターリンクがもたらす莫大なキャッシュフローとインフラ能力を有する一方で、世界有数のロケット打ち上げ能力を有しており、将来のAIデータセンターの構築や軌道上コンピューティング施設の展開において、他のAIクラウドサービスプロバイダーが真似することが困難なアドバンテージを形成することが可能となっている。
この月額 11 億 1,000 万ドルの謎の顧客契約は、大規模な AI コンピューティング能力に対する市場の需要が依然として非常に強いことを証明しています。 SpaceXは顧客の身元や契約期間を明らかにしていないため、この注文が最終的に同社にどれだけの収益をもたらすかは現時点では不明だ。
しかし、月々の金額だけを見てみると、この契約により毎月生み出される収益は、多くのテクノロジー企業が 1 年間で稼ぐよりも多くなります。 Anthropic や Google などの大手 AI 企業がコンピューティング リソースをめぐって競争を続け、SpaceX が Colossus シリーズのデータセンターの規模を拡大し続ける中、AI コンピューティング インフラストラクチャは急速に SpaceX の新たな成長エンジンとなり、従来の中核事業に匹敵する可能性があります。
SpaceX が最終的に計画どおり 2026 年末までに年間経常収益ランレート 1,000 億米ドルを達成できれば、AI コンピューティング電力事業はこの目標を推進する重要な部分となるでしょう。同時に、地上の GPU データセンターが拡大を続け、徐々に軌道コンピューティング プラットフォームに拡張される中、SpaceX は、GPU コンピューティング能力、データセンターから宇宙インフラに至るまで、自社で制御できる完全な AI コンピューティング システムを確立しようとしています。
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