近年の AI ブームの最大の勝者は、かつて市場価値が 5 兆米ドルを超えた NVIDIA です。最近は減少傾向にあるものの、依然として市場価値は4兆6000億ドルと他のメーカーを大きく引き離している。 2 番目の勝者を選ぶなら、それは TSMC でなければなりません。理由は非常に単純です。NVIIDIA の GPU に大手テクノロジー企業の AI トレーニングが不可欠であるならば、大手企業による AI チップの生産も TSMC と切り離せないのです。 TSMCの業績も近年爆発的に伸びている。
ここ数日、良いニュースが続いています。 TSMCの株価は上昇を続けている。昨夜、米国株式市場のADR証券は5.7%上昇し、時価総額は1兆6,570億米ドルに押し上げられ、世界ランキングで直接2ランク上昇しました。Broadcom と Meta を上回り、世界で 6 位、アジア太平洋地域では 1 位にランクされています。
半導体業界に限れば、TSMC は NVIDIA に次ぐ業界第 2 位です。
現在の世界の上場企業の時価総額ランキングでは、NVIDIAが4.6兆ドル、Appleが4兆ドル、Googleが3.8兆ドル、Microsoftが3.5兆ドル、Amazonが2.4兆ドルとなっている。
TSMCが世界トップ5に進出したいのであれば、その市場価値は少なくとも50％増加する必要がある。PERが変わらない場合、利益は50％以上増加する必要があることを意味します。、これは少し難しいですが、不可能ではありません。
その最大の理由はTSMCの先進技術が強すぎるからだ。昨年末には2nmプロセスを正式に量産した。今月の生産能力は14万枚のウェーハに達し、業界が予想する10万枚のウェーハの生産能力を大幅に上回った。 3nmの生産能力も月産16万枚に達しており、CoWoSの高度なパッケージングも供給不足となっている。
さらに、TSMCが今年も先端プロセスファウンドリの価格を値上げし続け、今後数年間で値上げするという以前の噂もあります。 50% の利益増加を達成するには 2 年もかからないかもしれません。結局のところ、AIバブルは崩壊しない限り、常に上昇します。
