サムスンは最近、メモリ製品の見積もりを再び引き上げ、2026年第2四半期には平均価格が約30％上昇する予定だ。前回の2026年第1四半期には、同社の平均メモリ価格は前年比約100％上昇しており、業界大手がいわゆる「DRAM価格崩壊」の議論に同意しなかったことを示している。韓国メディア「エレクトロニックニュース」によると、サムスンは現在、複数種類のDRAM製品で前四半期比約30％の値上げ戦略を実施している。これらの製品には、サーバー、PC、スマートフォンで使用される汎用 DRAM だけでなく、人工知能用の高帯域幅メモリ (HBM) も含まれます。
簡単な例で説明すると、サムスンの DRAM の価格が 2025 年初めに 10,000 ウォンだった場合、2026 年の第 1 四半期には 20,000 ウォンに上昇し、第 2 四半期にはさらに 26,000 ウォンに上昇しました。
これに関連して、「DRAMスポット価格の下落は業界の完全な崩壊を引き起こす」という市場で広く流布されている見方は、大手メーカーの価格設定行動とはまったく対照的である。確かに、DRAMのスポット価格は最近緩やかに引き下げられており、投資家心理の急激な変動を引き起こし、関連企業の株価を圧迫している。しかし、サムスンを含む主要サプライヤーは、生産能力や見積もりに関して比較的抑制的かつ強固な姿勢を維持しており、代わりにこの機会を利用して契約価格を引き上げ続けている。業界関係者らは、サムスンが率先して値上げに踏み切ったことから、他の大手メーカーであるSKハイニックスや米マイクロンも追随する可能性が高く、一般DRAMの価格体系全体がより高い水準に押し上げられ、「価格崩壊が近い」という市場の予想を打ち破る可能性が高いと予想している。
現在の価格圧力は主に前世代の DDR4 チップにかかっており、その下落は端末需要の体系的な崩壊というよりは、過剰なチャネル在庫の「パニッククリアランス」によるものであることを指摘しておく必要があります。市場調査機関である DRAMeXchange の統計によると、3 月末現在、PC 用 DDR4 8Gb DRAM の固定契約価格は前月比ほぼ横ばいであり、まだ大きな下落傾向は見られません。これは、一部の古い製品が低価格で売り切られているものの、コントラクト市場では主流の DRAM の交渉力はまだ少数の大手サプライヤーの手に握られており、価格構造はまだ崩壊していないことを意味します。
スマートフォンの分野では、メモリ価格の上昇圧力により、マシン全体のコストがさらに高騰しています。分析機関セミアナリシスのレポートによると、LPDDR5の契約価格は現在1GBあたり約10ドルで、2025年第1四半期と比較して約3倍に上昇し、2027年までに新たな2桁の上昇率を迎えると予想されている。同時に、スマートフォンの材料コスト構造はメモリとフラッシュメモリによって急速に再形成されており、エントリーレベルのモデルを例に挙げると、DRAMのコストは現在完成機の約35％を占めている。部品表（BOM）は、NAND フラッシュ メモリが約 19% を占めます。この 2 つの項目を合わせると 54% にも達し、メーカーの利益率を圧縮する重要な要因となっています。
契約モデルに関しても、サムスンは利益率の確保を優先するため、携帯電話事業の供給戦略を調整している。同報告書は、サムスンが当初1年以上の需要をカバーできる社内のDRAM供給要求を拒否し、代わりに市場状況に応じてより柔軟に価格を調整するため、四半期ベースで締結される3か月の短期契約を採用したと述べた。 AIコンピューティング能力、クラウドコンピューティング、ハイエンドモバイルデバイスへの需要に支えられているサムスンは、一部の投資家が懸念するような全面的な価格崩壊サイクルに入ろうとしているのではなく、メモリ市場の現在の需給パターンが同社の「リズミカルな価格上昇」を支えるのに十分であると考えているようだ。