市場調査会社バーンスタイン・ソクジェン・グループの最新レポートは、アップルがチップの発注の一部をインテル工場に引き渡す兆候はあるものの、この傾向は依然として最も信頼できるAI複合成長株であるTSMCにとって本当の脅威にはならないと指摘した。
同報告書はアナリストのマーク・リー氏の発言として、現在の技術進化と量産状況から判断すると、インテルがTSMCとのプロセス技術の差を縮める兆候は見られず、アップルとインテル間で締結されているファウンドリ契約の出荷規模は比較的限定されるものと予想されると述べた。コストや歩留まりなどの要素に基づいて、彼は TSMC が依然として Apple の高度なプロセスにとって最もコスト効率の高い選択肢であると信じています。
以前に開示された情報によると、Intelとの予備的な協力枠組みの下、Appleは2027年にIntelの18A-Pプロセスを使用して基本的なM7チップの製造を開始すると予想されている。同時に、2028年にリリース予定のA21チップはIntelの18A-Pまたはより高度な14Aプロセスノードに該当する可能性がある。 Apple は、その後の量産決定に備えるための内部評価用に、18A-P プロセスの PDK (プロセス デザイン キット) サンプルをインテルから入手しました。
自社の端末チップに加えて、Apple のデータセンターおよび AI サーバー用の専用 ASIC も潜在的な協力分野と考えられています。 GF Securitiesの以前の調査レポートは、Appleの新世代ASIC（コードネーム「Baltra」）は2027年か2028年に発売される予定で、TSMC CoWoSの生産能力が逼迫している現在の現実に対処するためにIntelのEMIBパッケージング技術を使用すると予測した。
このレポートの中で、バーンスタイン氏はいくつかの大手ウェーハメーカーの技術的ルートも比較しました。アナリストらは、サムスンのファウンドリ技術は向上を続けているものの、全体的なレベルでは依然としてTSMCに遅れをとっていると指摘した。現在、実際に「真の 2nm」チップを量産しているのは TSMC だけであり、Samsung の GAA 2nm プロセスは、性能と指標の点で TSMC の 3nm ノードに近いです。
バーンスタイン氏は、サムスンとインテルのファウンドリ事業は確かに将来的にはさらに多くの受注が見込まれるが、その受注は地政学や供給の多様化を考慮したものとなり、より成熟したプロセスノードに主に焦点を当てるだろうと考えている。ハイエンドおよび高度な製造プロセスに関しては、TSMC が短期的には依然として明らかな優位性を持っています。
最近の業界の傾向から判断すると、この判断は他の兆候にも反映されています。報道によると、AMDはコードネームVeniceとVeranosの製品ライン用に2nm CPUをSamsungに発注したと考えられている。一方、TSMCは大規模な設備投資を通じて主導的地位を確固たるものにしました。現在、約 12 の工場がさまざまな段階で建設中で、2nm 以降の A14 (1.4nm) ノードでの生産能力と技術的優位性を確保することを目指しています。
全体として、バーンスタイン氏は、M7、A21、さらにはバルトラASICに関するAppleとIntelの協力関係は、TSMCへの根本的な移行というよりもむしろ、サプライチェーンレベルでのAppleのヘッジと多様化したレイアウトに似ていると結論付けた。 Intelの量産経験と先端プロセスの規模がまだ限られていることを考慮すると、関連する受注は「少なすぎる」ものであり、ハイエンドファウンドリ市場におけるTSMCの支配的な地位を揺るがすほどではないと予想される。
