要約:
Anthropic は、新規株式公開 (IPO) に向けた投資家向けロードショーを正式に開始しました。同社は1株当たり70ドルから78ドルの価格帯で8億2500万株を発行する計画で、最大調達可能額は643億5000万ドルとなる。価格が範囲の上限に設定された場合、完全希薄化後の評価額は1兆4000億ドル近くとなり、これまでのAI業界で最大規模のIPOの1つとなる。
Anthropic の評価額は 2026 年 5 月時点でわずか 9,650 億ドルであり、この価格設定は半年以内に評価額が大幅に上昇したことを意味することは注目に値します。しかし、この水準は、同社が以前から追求していると噂されていた2兆ドルの目標よりもまだ低い。
同社が開示した目論見書によると、この募集には同社が新たに発行した80億1,351,354万株と既存株主が売却した2,364万8,646株が含まれる。同社は古い株式の売却による収益を受け取ることはありません。同時に、引受会社は追加の1億2,375万株を引き受ける30日間のオプションも受け取った。
公募に加えて、Anthropic は、複数のテクノロジー大手が個別の私募を通じて合計 260 億ドルを投資すると発表しました。その中で、Google と Nvidia はそれぞれ 100 億米ドルを投資してこのラウンドを主導しました。 AMDは25億米ドルを投資する予定。 Microsoft、Broadcom、Micron はそれぞれ 10 億米ドルを投資しました。 TSMC パートナーはさらに 5 億米ドルを追加しました。 1株あたり74ドルの中間価格で、IPOと私募を合わせると、同社には約846億ドルの純利益がもたらされることになる。
Anthropic の証券取引委員会への最新の提出書類では、営業データも開示されています。 2026 年の最初の 9 か月間で、同社は 332 億ドルの収益を達成しましたが、前年同期はわずか 25 億ドルであり、非常に目覚ましい成長率でした。同期間の純損失は 1,040 億米ドルで、このうち 943 億米ドルは転換社債およびその他の金融商品の公正価値の変動によるもので、これは営業外帳簿の影響によるものです。この期間の営業損失は実際には 13 億米ドルでした。
一方、同社の購入およびリース契約総額は約 9,009 億ドルに達しており、そのうち約 707 億ドルは 2026 年 9 月 30 日からの 12 か月以内に支払われる予定です。この数字は、Anthropic のコンピューティング能力とインフラストラクチャへの巨額の長期投資を反映しており、また、投資家が上場後に注力する必要がある財務圧力の原因となっています。
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