要約:
Dell Technologies の CEO、マイケル デル氏は最近、世界の半導体供給状況について警告し、高帯域幅メモリ (HBM) とダイナミック ランダム アクセス メモリ (DRAM) の供給状況は 2027 年にさらに悪化すると予想されています。人工知能インフラ構築の需要が急増し続ける中、世界のメモリ生産能力の成長率はもはや市場需要を満たせなくなり、これが AI サーバー業界の発展を制限する重要なボトルネックになりつつあります。
現在、デルのエンタープライズおよび人工知能サーバーの受注残は、過去最高の 950 億米ドルに達しています。しかし、市場需要の大幅な伸びにもかかわらず、同社がこれらの注文を実際の収益にうまく変換できるかどうかは、メモリチップの十分な供給を確保できるかどうかに大きくかかっています。
近年、生成型人工知能の急速な発展と超大規模データセンターにおけるコンピューティング能力の需要の急増により、先進的なメモリ製品が市場競争の中核リソースとなっています。最新の AI サーバーは、高性能 GPU および AI アクセラレータと連携して、大規模モデルのトレーニングと推論に必要なコンピューティング パワーを提供するために HBM に大きく依存しています。このため、メモリ不足がデルの AI ビジネスの急速な成長を促進する一方で、その提供能力を制限する最大の障害となっています。
「ウォール ストリート ジャーナル」によると、マイケル デル氏は、メモリ供給の制限の問題は 4 年も続く可能性があると考えています。新しい半導体工場が計画から本格的な生産に移行するには通常数年かかるため、業界は現在、新しい生産能力の多くが 2029 年または 2030 年まで完全に解放されないと予測しています。それまでは、市場の需要と供給の不均衡が存在し続けることになります。
メモリ価格が上昇し続けるにつれて、AI サーバーなどのハイエンド システムの製造コストも同時に上昇しています。この構造的な不足は、機器メーカーの生産計画に影響を与えるだけでなく、AI産業チェーン全体に大きな圧力を与えます。
供給不足によって引き起こされるリスクを軽減するために、デルは近年、比較的慎重な運営戦略を採用しています。 950億ドル相当のAIサーバーの過去最大の受注残に直面している同社は、事前にあまりにも多くの部品を買い占めて多額の運転資金を拘束することを避けるために懸命に努力している。
デルは合理化された在庫モデルを採用し、最終組み立て計画に従って DRAM の購入時期を調整し、生産段階に近づいたときに必要なメモリのみを購入することで在庫残高のリスクを軽減し、資本の流動性を維持しています。この動きにより、同社はニーズの変化に応じてより柔軟に対応できるようになります。
同時に、デルはサプライヤーと長期供給契約を締結し、顧客の前払いを利用して高度なメモリ リソースを事前に確保しました。同様の慣行は、将来の価格上昇や供給変動による影響を軽減するために、サムスン電子やSKハイニックスなどの業界チェーン企業でも広く採用されている。
人工知能インフラストラクチャへの投資に対する市場の熱意は依然として高いものの、世界的なメモリ供給が今後数年間の業界の拡大を制限する重要な要因であり続けるとマイケル デル氏は指摘しました。 AI コンピューティング能力に対する需要の継続的な増加と、新しい生産能力の長い建設サイクルを考慮すると、メモリ不足の問題は短期的に緩和するのが難しく、2027 年にはさらに深刻化する可能性さえあります。
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