要約:
世界的なメモリ チップ大手のマイクロン テクノロジーは、2026 会計年度の第 4 四半期決算を発表した後、将来人工知能ブームが沈静化したとしても、メモリ市場は大幅な値下げが行われない可能性があると最近発表しました。同社は、人型ロボットに代表される「フィジカルAI」が新たな需要成長エンジンとなり、業界の需給逼迫が長期化する可能性があると考えている。
財務報告データによると、2026 会計年度第 4 四半期のマイクロンの収益は前年比 379% 増の 542 億 3000 万米ドルに達し、調整後 1 株当たり利益は 33.42 米ドル、売上総利益率は 87.0% に達しました。主要指標のほとんどが市場予想を上回った。マイクロンは、2027会計年度第1四半期の売上高が615億ドル±15億ドルに達すると予想し、調整後1株当たり利益は38.15ドル±1ドルになると予想している。
次の四半期の売上総利益率の会社の予測は市場の予想よりわずかに低いものの、マイクロンの経営陣は、2027 会計年度の第 1 四半期が年間の売上総利益率の最低点になると予想されると述べました。その後も売上総利益率は上昇を続けると同社は見込んでいる。製品価格の上昇率は緩やかになる傾向にありますが、全体としての収益性は引き続き向上します。
マイクロンの最高財務責任者は、同社は2027会計年度の各四半期で売上が前四半期比で増加すると予想していると述べた。同時に、高帯域幅メモリ製品の価格が改善し続けているため、同社は2027会計年度の生産能力の注文のほとんどを固定しており、価格水準は以前のサイクルよりも大幅に高くなっており、全体的な利益パフォーマンスがさらに向上すると予想されている。
業界の見通しについて語る際、マイクロンは非常に楽観的な判断を下しました。同社は、2027年から2028年にかけて、世界のメモリおよびストレージ市場の需要と供給の関係は2026年よりも逼迫すると考えている。業界が新たなDRAM生産能力とクリーンな工場を拡大しているにもかかわらず、顧客の追加注文が続いているため、需要と供給のバランスが戻る明確な時期はまだ見えていない。
将来の需要に対応するため、マイクロンは 2027 会計年度の最初の 6 か月に 250 億米ドルの設備投資を計画しており、今後 6 か月で投資規模はさらに拡大します。資金の大部分は、2028年以降の需要増加に備えるため、新しい生産施設の建設とクリーンな工場スペースの拡張に使用される。
同社はまた、2030 年までに予想される収益の 35% 以上をカバーする 26 件の複数年にわたる「テイク・オア・ペイ」購入契約を締結したことを明らかにし、大口顧客が長期契約を通じて将来のメモリ チップの供給を確保していることを示しています。
今回の財務報告会で最も興味深い内容は、人型ロボット市場に関するものです。マイクロンは、将来の人型ロボットでは、現在のほとんどのスマート デバイスよりもストレージ リソースに対する需要がはるかに高くなるだろうと考えています。同社の計算によると、複雑な人工知能モデルをローカルで実行し、リアルタイムで環境を認識し、推論タスクを実行し、大量のデータを保存するには、各人型ロボットに 200 GB 以上の DRAM メモリと数テラバイトの NAND フラッシュ メモリが必要になります。
マイクロンは、「物理 AI」テクノロジーが徐々に成熟するにつれて、人型ロボットを含む新しいスマート端末が、今世紀末までにストレージ需要の成長を促進する重要な原動力になるだろうと指摘しました。現在、同社は物理学AI開発に取り組む多くの顧客に次世代製品のサンプル提供を開始している。
業界アナリストは、将来、人型ロボットが大規模に商業展開されれば、高性能メモリおよびストレージ チップに対する需要により、半導体業界全体に新たな長期的な成長余地が生まれると考えています。これはストレージ業界にとって、AIインフラ構築に対する現在の熱意が将来的に弱まったとしても、新興端末機器がバトンを引き継ぎ、市場を引き続き支え、高い需要を維持し続ける可能性があることを意味する。
コメント