要約:
人工知能のコンピューティング能力に対する需要が高まり続ける中、多数の Nvidia の高度な AI チップが中国本土への投入を待って香港で足止めされています。関係者によると、現在約60万個のNVIDIA H200人工知能チップが香港の倉庫に保管されているという。しかし、関連する輸入承認がまだ承認されていないため、これらのチップは中国市場に大規模に参入できていない。
この在庫の規模はこれまで公表されていなかったが、中国が人工知能産業の発展と米国技術への依存の低減との間で直面している複雑なトレードオフを反映している。一方で、中国のテクノロジー企業による高性能 AI コンピューティング能力への需要は高まり続けています。一方で、規制当局は米国の先進技術への依存を拡大することに依然として慎重だ。
事情に詳しい関係者によると、大規模輸入はまだ承認されていないものの、中国は最近一部の H200 チップの国内市場への参入を許可したという。過去数か月の間に、多くの中国の大手インターネット企業がそれぞれ約 10,000 個の H200 チップを入手しました。さらに、一部のチップは仲介業者や間接的なルートを通じて中国市場に参入しているが、具体的な数は明らかにされていない。
現時点では、中国の関連当局は H200 の大規模輸入を承認していません。中国工業情報化省も国家発展改革委員会も関連状況について反応を示さなかった。 Nvidia だけでなく、Alibaba、ByteDance、DeepSeek、Tencent などの企業も公式にはコメントしていません。
H200 は NVIDIA の最新世代 AI プロセッサではなくなりましたが、そのパフォーマンスは依然として非常に競争力があり、特に NVIDIA のソフトウェア エコシステムと組み合わせて使用した場合、人工知能モデルのトレーニングには依然として大きな価値があります。現時点では、中国の現地代替製品は、いくつかの主要な機能において同じレベルに完全に達していません。
2022 年以降、米国は中国によるハイエンド AI チップへのアクセスを減らすために、先進的な半導体とその製造装置に対する輸出規制を強化し続けています。合法的な供給が限られているため、中国のバイヤーは仲介業者や間接的な調達リンクにさらに依存し始めており、それがグレーマーケット価格の継続的な上昇にもつながっている。
情報筋によると、10月末時点で、中国市場におけるH200チップを8個搭載したサーバーの見積価格は600万元を超え、1年前の約3倍となっている。同時に、Nvidiaの新世代Blackwellアーキテクチャチップを搭載したサーバーも米国の輸出規制の影響を受けており、単体価格は2000万元を超えている。
H200 チップが現在、中国と米国のテクノロジーと貿易ゲームの交差点にあることは注目に値します。米国政府は同製品の中国への輸出を禁止していたが、トランプ政権が昨年それを承認した後、エヌビディアは監査を受けた中国の顧客へのH200の販売許可を取り戻した。関連する調整は、当時の中米経済貿易交渉の進展に関連していると考えられている。
ただし、米国からの輸出許可が自動的に中国市場への大規模なアクセスにつながるわけではありません。現在の状況は特殊な現象を生み出している。チップは米国の供給システムから離れることはできるが、中国本土市場にスムーズかつ大規模に参入することはできない。
アナリストらは、現在の輸入承認の行き詰まりは、中国のテクノロジー産業が直面している現実的な課題を浮き彫りにしていると考えている。人工知能の競争が激化し続ける中、中国企業は自社モデルの研究開発をサポートするために高度なコンピューティング能力を獲得する必要がある一方、規制当局は国内チップ産業の成長余地をさらに拡大したいと考えている。
需要の継続的な増加と限られた承認の進捗状況を背景に、香港では依然として大量の H200 チップが最終決定を待って山積みになっています。この貴重なコンピューティング能力リソースがいつ中国市場に参入できるかが、世界の AI 産業チェーンとチップ貿易で注目を集めています。
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